Acabei de olhar a Rigetti Computing e há algo interessante escondido sob aquela alta insana de 1300% que todo mundo está falando. A ação explodiu completamente, o que à primeira vista parece incrível, mas os fundamentos contam uma história diferente.

Aqui está o que chamou minha atenção: a receita ainda é ridiculamente pequena para uma empresa que foi tão hypada. Eles estão queimando caixa, o risco de execução é realmente alto, e se você analisar a tabela de capitalização, a diluição é uma preocupação real. A movimentação de 1300% é louca, não me leve a mal, mas parece mais um fervor especulativo por tecnologia do que uma empresa que realmente descobriu a computação quântica em escala.

Tenho pensado sobre o que realmente importa aqui. Eles construíram uma tecnologia interessante, sem dúvida. Mas entre agora e 2030, muita coisa pode dar errado. A competição está aquecendo, o cronograma de computação quântica continua mudando, e, francamente, o mercado está precificando muito sucesso que ainda não aconteceu.

A coisa que mais me preocupa é que, após uma alta de 1300%, há muito espaço para decepções. Se eles falharem na execução — e as empresas de computação quântica costumam falhar — isso pode reverter forte. A receita precisa crescer dramaticamente, a diluição precisa parar de ser um problema, e eles realmente precisam cumprir a promessa da computação quântica.

Estou de olho, mas não estou convencido de que este seja um bom momento para comprar. Provavelmente há jogadas com melhor risco-retorno por aí agora. A história em torno da computação quântica é convincente, mas a execução da Rigetti precisa corresponder ao hype, e isso está longe de ser garantido.