Acabei de revisitar alguns temas de investimento em infraestrutura que se sustentaram bastante bem nos últimos anos. Quando aquela grande lei de infraestrutura foi aprovada em 2021, muitas pessoas investiram nas jogadas óbvias, mas havia alguns ângulos mais profundos que ainda parecem relevantes hoje.

O boom de infraestrutura que começou há alguns anos criou múltiplos pontos de entrada. A maioria dos investidores foi direto para o lado da construção e reparo, mas a verdadeira oportunidade estava na infraestrutura de suporte—pense em conectividade digital e transformação energética. A expansão da nuvem e do 5G se tornou fundamental à medida que a ampliação da banda larga virou prioridade. Empresas que viabilizavam essa transição acabaram sendo alguns dos melhores investimentos em ETFs de infraestrutura porque eram menos óbvias do que a história da construção pura.

O que é interessante ao olhar para trás é como as megatendências que começaram a acelerar por volta de 2021 realmente se desenrolaram. Energia limpa foi uma que todo mundo falou, mas o ângulo da cadeia de suprimentos—as empresas que fabricam componentes para veículos elétricos, os players de semicondutores, os fabricantes de equipamentos—esses se tornaram os verdadeiros vencedores. Se você tivesse se posicionado para o boom de infraestrutura através de exposição a toda a cadeia de valor, em vez de apenas aos produtos finais, teria capturado mais da valorização.

A melhor abordagem de ETF de infraestrutura não era apenas escolher um tema. Era entender que os gastos em infraestrutura reverberam por múltiplos setores. Infraestrutura digital, infraestrutura de energia limpa, infraestrutura de transporte—todos estão interligados. As empresas de semicondutores, os players da cadeia de suprimentos de veículos elétricos, os fabricantes de equipamentos de energia renovável—todos se beneficiaram de maneiras que não eram imediatamente óbvias.

Observando como isso realmente se desenrolou, a abordagem diversificada de ETF de infraestrutura definitivamente superou as apostas em um único tema. As empresas que forneceram insumos críticos e facilitação para a transformação mais ampla de infraestrutura acabaram sendo os verdadeiros motores de valor. Vale a pena manter esse manual em mente para quaisquer futuros ciclos de infraestrutura.