Tenho explorado estratégias de renda na aposentadoria recentemente, e continuo voltando à linha de ETFs de dividendos da Vanguard. Há algo atraente em construir uma fonte de renda totalmente passiva a partir do seu portfólio, sem precisar ficar mexendo o tempo todo.

A coisa que chamou minha atenção é como eles estruturaram suas ofertas. Você tem os principais investimentos em dividendos com potencial de valorização, como o VIG, que foca em empresas americanas com históricos sólidos de crescimento de dividendos ao longo de 10 anos. Essa fórmula do VIG de focar em crescedores consistentes tem um certo apelo—não busca os yields mais altos, mas sim empresas que realmente aumentam os pagamentos ano após ano. Atualmente, a taxa de dividendos está em torno de 1,6%.

Mas aqui é onde fica interessante. Se você ficar só com investimentos domésticos, provavelmente está perdendo alguma coisa. O ETF internacional de crescimento de dividendos (VIGI) faz um trabalho semelhante, mas em mercados estrangeiros, e só exige um histórico de sete anos. Rende cerca de 2,1%. Depois, há o ângulo de alto rendimento—o VYM captura os 50% superiores de dividendos de grandes empresas americanas e leva esse percentual para 2,3%. A versão internacional (VYMI) vai ainda mais longe, com 3,4%.

O que aprendi ao analisar esses é que a Vanguard mantém uma postura bastante conservadora no geral. Nada de chamativo, mas os fundos de alto rendimento entregam retornos sólidos sem assumir riscos loucos. A verdadeira lição é que você não precisa escolher entre crescimento e renda—combinar estratégias de valorização de dividendos e alto rendimento funciona melhor do que apenas perseguir yield.

Uma coisa que vale notar: os ETFs de valorização de dividendos são ponderados por capitalização de mercado, o que significa que as maiores empresas naturalmente ficam no topo, independentemente da história de dividendos delas. Não é exatamente uma falha, só a forma como são construídos.

Para quem realmente planeja uma aposentadoria baseada na renda de dividendos, a combinação faz diferença. Você pode usar o VIG como seu investimento principal para esse crescimento constante de dividendos, complementá-lo com o VYM quando quiser uma renda mais elevada no curto prazo, e não subestime as versões internacionais—elas têm tido um desempenho bom em relação aos mercados dos EUA recentemente. Também há o fundo ativo Wellington (VDIG), se quiser algo que escolha ativamente empresas de qualidade com potencial de crescimento de dividendos, embora ainda seja bem novo.

A grande lição? Esses fundos podem realmente trabalhar juntos. Você não precisa ficar preso a uma única estratégia. Monte uma alocação que atenda às suas necessidades reais de portfólio, em vez de apenas perseguir o número mais alto. Esse é o tipo de abordagem que realmente funciona na aposentadoria.