Tenho pensado em como a maioria dos investidores busca crescimento em mercados de alta, mas a verdadeira habilidade é não perder dinheiro quando as coisas ficam complicadas. Investir à prova de recessão não é sexy, mas funciona.

Acabei de olhar alguns dados de 30 anos atrás, e há na verdade um padrão claro. Empresas de bens de consumo essenciais — aquelas coisas que as pessoas compram independentemente do que acontece — consistentemente superam tudo o mais quando as recessões chegam. Estamos falando de pasta de dente, alimentos, produtos domésticos, remédios. Coisas que não são cortadas do orçamento mesmo quando a economia contrai. Faz sentido quando você pensa nisso. O consumo das famílias responde por quase 70% do PIB dos EUA, e as pessoas priorizam o que é essencial.

Os números confirmam isso. Antes e depois de recessões que remontam a 1990, incluindo a crise do início dos anos 90, o estouro da bolha das pontocom, 2008 e a COVID, os bens de consumo essenciais tiveram uma média de retorno de 14% nos 12 meses que antecederam as recessões e 10% nos 12 meses após. É uma posição defensiva sólida.

Na verdade, existe um ETF criado especificamente para isso — o Fundo Setorial de Bens de Consumo Essenciais SPDR. Está no mercado desde 1998, mantém os nomes óbvios: Walmart com mais de 11%, Costco cerca de 9%, Procter & Gamble com 8%, Coca-Cola com 6,6%, Philip Morris quase 6%. O fundo rende 2,71% com base nos últimos 12 meses e tem um histórico sólido de pagar e aumentar dividendos consistentemente há mais de 25 anos.

Agora, não estou dizendo para colocar tudo em ações resistentes à recessão. Os retornos têm sido modestos em comparação com setores de crescimento, então você na verdade perderia poder de compra contra a inflação se fosse tudo o que você tivesse. Mas, como uma proteção de portfólio? Faz sentido alocar algum capital aqui, especialmente se você estiver desconfortável com o quão concentrado o mercado está agora em ações de mega-cap de IA e os Sete Magníficos.

A jogada inteligente provavelmente é equilibrar. Manter sua exposição ao crescimento, mas reservar uma parte para algo defensivo como isso. À medida que você se aproxima da aposentadoria, transfira mais para essas posições à prova de recessão. Não é empolgante, mas te ajuda a dormir tranquilo e protege o que você construiu. Isso importa mais do que as pessoas admitem.