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Citibank mantém a previsão de alta para Micron (MU.US) até US$ 840! Quase o dobro do preço-alvo

Citibank aumentou significativamente o preço-alvo das ações da Micron Technology (MU.US) de US$ 425 para US$ 840, mantendo a classificação de “Compra”. A justificativa é a expectativa de que a empresa aumentará os preços da memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM).

Analistas afirmam: “Elevamos o preço-alvo da Micron de US$ 425 (correspondente a 5 vezes o lucro por ação de 2027) para US$ 840 (correspondente a 8 vezes o lucro por ação de 2027), pois acreditamos que, após a Samsung, sua concorrente, aumentar os preços em 100% no primeiro ano natural, a Micron elevará os preços do DRAM em mais de 40% no segundo ano natural. Além disso, esperamos que o ciclo de alta do DRAM continue até 2027, e que os preços do HBM [memória de alta largura de banda] subam no próximo ano.”

“Na maior parte deste ano, os aumentos de preços do DRAM concentraram-se no desequilíbrio entre oferta e demanda de produtos não-HBM ou de uso comercial. Apesar das expectativas de que fabricantes de equipamentos como a Applied Materials (AMAT.US) tenham um crescimento de vendas de sistemas de silício superior a 30% recentemente, acreditamos que a taxa de crescimento da oferta de bits de DRAM até o final de 2026 está caminhando para 30%, mas ainda será necessário capacidade adicional de wafers para atender à demanda de IA em 2027. Alinhamos nossa previsão para a Micron com a visão de pesquisa do Citibank, de que o preço médio de venda (ASP) do DRAM em 2026 disparará 200% em relação ao ano anterior, enquanto o ASP do NAND também aumentará 186%.”

As empresas sul-coreanas SK Hynix e Samsung Electronics estão entre os maiores fabricantes de chips de memória do mundo. A SK Hynix é fornecedora principal dos chips HBM da Nvidia. Samsung e Micron competem nesse setor com a SK Hynix.