Criptomoedas enfrentam nova pressão macroeconômica com o aumento dos rendimentos no Japão e nos EUA – Veja por quê!

O mercado de criptomoedas pode estar se aproximando de um ponto de inflexão importante, à medida que surgem novos sinais macroeconômicos ligados ao aumento da inflação e à incerteza econômica no Japão e nos Estados Unidos.

O mercado já absorveu bilhões em Saídas de Capital impulsionadas pela guerra tarifária entre EUA e China e por tensões geopolíticas envolvendo os EUA, Irã e Israel. Esses novos desenvolvimentos macroeconômicos ameaçam pressionar ainda mais os ativos de risco.

Rendimentos de títulos do Japão e dos EUA atingem máximas de várias décadas

A incerteza econômica está crescendo simultaneamente no Japão e nos EUA, com os Rendimentos de Títulos de 10 anos de ambos atingindo novos picos.

Os Rendimentos de Títulos representam o retorno que os investidores obtêm ao manter dívidas governamentais. Geralmente, refletem expectativas sobre atividade econômica, inflação e condições de liquidez.

No momento da publicação, o rendimento do Título de 10 anos do Japão atingiu 2,83%, um nível não visto há mais de 20 anos. Enquanto isso, o rendimento de 10 anos dos EUA subiu para 4,68%, seu nível mais alto desde agosto de 2007.

Fonte: TradingView Gráfico de dados históricos mostrando a relação entre o rendimento dos títulos do Japão e o mercado de criptomoedas revelou um padrão consistente. Aumento nos Rendimentos de Títulos precedeu a queda no desempenho do Bitcoin [BTC], enquanto a queda nos Rendimentos de Títulos acompanhou recuperações.

Essa correlação se manifestou em janeiro de 2026 e novamente em março de 2026.

A correlação entre os dois agora aprofundou-se para -0,14, sua leitura negativa mais acentuada até agora. Isso sugere que uma continuação na alta dos Rendimentos de Títulos pode exercer mais pressão sobre o mercado.

O Diretor Geral da Zoomex, Fernando Lillo, ofereceu um contexto sobre como esse ciclo difere dos anteriores.

“Em ciclos de mercado anteriores, o aumento dos rendimentos soberanos geralmente desencadeava uma desalavancagem agressiva em ativos digitais, pois o cripto era negociado como um proxy de liquidez de alta beta. No entanto, desta vez, apesar do aumento dos rendimentos do Tesouro e do Bitcoin recuando de US$ 82.000 para a região de US$ 77.000, a volatilidade implícita e esperada não tem aumentado de forma incomum,” disse Lillo.

Por que os investidores estão adotando uma postura defensiva?

O risco que essa divergência representa está diretamente ligado ao aperto das condições financeiras.

O aumento dos Rendimentos de Títulos sinalizou que a economia estava sob estresse e que a inflação pode estar acelerando. Essa mudança afastou os investidores de ativos de risco e os direcionou para títulos do governo.

Dados de inflação de ambos os países apoiaram essa preocupação.

A inflação no Japão subiu de 1,3% para 1,5% entre março e abril de 2026. A inflação nos EUA aumentou de 3,2% para 3,4% no mesmo período.

Ambos marcaram um aumento de 20 pontos-base.

Além disso, o cenário geopolítico mais amplo também moldou as condições do mercado.

O acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã desencadeou uma Entrada de Capital de US$ 333,05 bilhões no mercado de criptomoedas entre 8 de abril e 10 de maio. Aproximadamente US$ 165 bilhões entraram mais recentemente.

Expectativas de aumento de juros aumentam o risco

A AMBCrypto havia reportado que o Bitcoin enfrenta um risco aumentado devido à sua exposição crescente a investidores institucionais.

Esse relatório alertou que o Bitcoin corre risco de uma queda mais acentuada, dado a ausência de sinais claros de afrouxamento macroeconômico, com as expectativas de mercado cada vez mais inclinando-se para um aumento de juros.

Adicionou que os mercados estavam precificando uma probabilidade de 73,6% de aumento de juros, sugerindo que o aperto adicional permanece como o cenário mais provável e que as condições que pressionam os ativos de risco estão longe de serem resolvidas.

Resumo Final

• O rendimento do Título de 10 anos do Japão atingiu 2,83%, enquanto o rendimento de 10 anos dos EUA subiu para 4,68%.
• A correlação do mercado de criptomoedas com os Rendimentos de Títulos enfraqueceu ainda mais para -0,14, sinalizando aumento da pressão de baixa.