Recentemente, tenho pensado em uma questão: como investir de forma eficaz até 2026 para combater a inflação?

Para ser honesto, o aspecto mais assustador da inflação não são os números em si, mas o fato de ela consumir silenciosamente seu poder de compra. Vou dar um exemplo pessoal: suponha que no início de 2024 você tenha 1 milhão de reais no banco, e uma tigela de macarrão com carne de alta qualidade custe 200 reais na época, permitindo que você coma 5000 tigelas. Mas agora, em 2026, se a inflação média desses dois anos for 3% e a taxa de juros do banco for apenas 1,5%, parece que seu saldo subiu para mais de 1,03 milhão. Mas o problema é que o preço da tigela subiu para 212 reais, e você só consegue comprar 4859 tigelas. Sem perceber, você perdeu o poder de compra de 141 tigelas de macarrão. É por isso que simplesmente guardar dinheiro não é suficiente; você precisa de ativos que possam superar a inflação.

Então, que tipo de empresas podem ser beneficiárias da inflação? Observei o mercado e identifiquei algumas categorias que merecem atenção.

Primeiro, bens essenciais de consumo. Grandes redes de varejo como Walmart e Costco tendem a se sair bem durante a inflação, pois os consumidores passam a procurar produtos mais baratos, o que aumenta a participação de mercado dessas empresas. Empresas como Procter & Gamble e Unilever, que possuem muitas marcas de bens de consumo essenciais, também se beneficiam devido à alta fidelidade à marca e maior espaço para aumento de preços. Essas empresas têm um forte poder de precificação, podendo repassar custos aos consumidores sem perder clientes.

Em segundo lugar, ações financeiras. Espera-se que o ambiente de taxas de juros em 2026 permaneça elevado, o que é positivo para bancos. Grandes bancos comerciais como JPMorgan e Bank of America naturalmente terão margens de lucro maiores. Além disso, empresas como Berkshire Hathaway, que possuem grandes reservas de seguros, são particularmente defensivas em ambientes inflacionários. Essas são opções bastante estáveis entre os beneficiários da inflação.

Depois, há o setor de ativos tangíveis e commodities. Em essência, a inflação é a depreciação da moeda, então recursos físicos tendem a valorizar-se mais. Empresas de energia e recursos como ExxonMobil e Freeport-McMoRan podem não apenas repassar custos, mas também pagar dividendos elevados e estáveis. Com a demanda por energia e centros de dados de IA crescendo exponencialmente até 2026, além do pico na construção de satélites de órbita baixa, essas empresas terão uma forte sustentação de demanda.

Por fim, há empresas com “barreiras de entrada” ou “moats” em setores de concessão. TSMC quase monopoliza os processos avançados de fabricação de chips, Microsoft tem uma alta fidelidade em softwares B2B, e marcas de luxo como Louis Vuitton têm clientes que não se importam com preços. Essas empresas possuem poder de negociação absoluto frente ao aumento de custos, podendo aumentar preços sem prejudicar suas vendas.

Resumindo, o foco de investimento em 2026 deve ser encontrar empresas capazes de repassar custos aos consumidores ou até mesmo se beneficiar do aumento de preços. A inflação não é assustadora; o que assusta é sua carteira de ativos que não acompanha a alta dos preços. Desde que você invista nesses beneficiários da inflação, não só protegerá seu patrimônio, mas também aproveitará essa onda de alta de preços para criar oportunidades de crescimento patrimonial.