Recentemente, muitas pessoas têm perguntado onde é mais barato comprar ouro, então organizei minhas próprias anotações de investimento e compartilho as vantagens e desvantagens de 5 canais de investimento em ouro.

Para ser honesto, o ouro como ativo de proteção realmente ficou popular nos últimos anos. A partir de 2024, o preço do ouro atingiu recordes, com os bancos centrais globais comprando um total de 1045 toneladas, impulsionando o preço do ouro a ultrapassar 2700 dólares. Em 2025, a situação ficou ainda mais impressionante, com uma alta de 64,72% em um único ano, chegando até 5600 dólares. Mas é importante notar que os fatores que influenciam o preço do ouro são complexos, e a tendência de curto prazo é realmente difícil de prever.

Minha estratégia pessoal é a seguinte: se você deseja manter ouro a longo prazo para preservar valor, o mais importante é encontrar um bom ponto de entrada, não esperar que o preço suba para então entrar. Para o longo prazo, pode considerar ouro físico, poupança de ouro ou ETFs de ouro. Mas se você quer ganhar dinheiro rápido, disposto a assumir riscos, o trading de curto prazo com operações de oscilação é mais adequado, e nesse caso, futuros de ouro e contratos por diferença (CFDs) entram em cena.

Onde comprar ouro depende realmente do seu objetivo de investimento. Primeiro, falando de ouro físico. Se seu objetivo é proteger contra a inflação, comprar barras de ouro diretamente no banco é mais seguro, como Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank na Malásia, que são boas opções. Nos EUA, há JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo. Em Hong Kong, HSBC e Hang Seng Bank. Mas lembre-se, o ouro físico tem baixa liquidez, requer custos de armazenamento e as taxas de compra e venda são altas (1% a 5%), o que não é ideal para negociações frequentes.

Se você não quer possuir o bem físico, a poupança de ouro é uma solução intermediária. Os bancos guardam o ouro para você, e você só precisa de uma conta de poupança. Muitos bancos na Malásia oferecem esse serviço, com taxas de aproximadamente 1%, mas é preciso considerar o custo de câmbio. Nos EUA, esse serviço é menos comum, mas o HSBC em Hong Kong oferece.

Quer uma barreira de entrada mais baixa? ETFs de ouro valem a pena. Na Malásia, o 0828EA, e nos EUA, o GLD e IAU são boas opções. Esses fundos têm alta liquidez, são fáceis de comprar e vender, mas só podem ser comprados na direção de alta, não para venda a descoberto, e as taxas de gestão também devem ser consideradas (0,25% a 1% ao ano). Na Malásia, você pode comprar ETFs locais através de corretoras; se tiver uma conta no exterior, também pode comprar ETFs de ouro nos EUA. No mercado de Hong Kong, há o ETF Hang Seng Gold, entre outros.

Se você tem alguma experiência em negociação e quer mais flexibilidade, futuros de ouro e CFDs podem ser mais atraentes. Os futuros permitem negociações bidirecionais, com alta alavancagem, ideais para operações de curto prazo, mas têm datas de vencimento, exigem rolagem e custos de transação não são baixos. Os CFDs são mais flexíveis, sem limite de vencimento, com baixo valor de entrada (0,01 lote), muitas opções de alavancagem. Na Malásia, há poucos mercados de CFD locais, mas é possível negociar através de corretoras reguladas no exterior. Nos EUA, a regulação de CFDs é mais rigorosa, enquanto em Hong Kong há maior aceitação, com plataformas como IG Markets, Plus500, Saxo Capital Markets.

Sobre onde comprar ouro de forma mais econômica, minha sugestão é escolher de acordo com seu perfil de risco e estilo de negociação. Investidores conservadores devem optar por ouro físico ou ETFs, enquanto investidores mais agressivos podem experimentar futuros ou CFDs. Para iniciantes, o ideal é praticar em contas demo, familiarizar-se com o mercado antes de investir dinheiro real. O mais importante é fazer uma boa gestão de risco, especialmente ao usar alavancagem.