Então, tenho acompanhado o AUD/USD bem de perto nos últimos meses e, honestamente, está uma bagunça agora. O dólar australiano subiu de 0,6415 em novembro até 0,7200 em fevereiro, que foi seu nível mais forte em três anos. Depois, boom, caiu abaixo de 0,70 assim que as tensões no Oriente Médio aumentaram e todo mundo começou a correr para o dólar americano. Movimento clássico de aversão ao risco.

O que é interessante é que o RBA acabou de aumentar as taxas novamente em maio, após ter elevado em fevereiro e março também. A taxa de juros está agora em 4,10%, o mais alto desde 2012. E o mercado já está precificando mais um aumento, o que levaria a 4,35% e daria à Austrália a maior taxa de juros do banco central em toda a G10. Essa vantagem de taxa deveria teoricamente apoiar o dólar australiano, mas neste momento ele está lutando contra ventos contrários sérios.

A situação do petróleo no Oriente Médio está criando essa dinâmica estranha. Os preços do petróleo dispararam para $100-$103 por barril e os traders imediatamente venderam ativos de risco, incluindo AUD. Mas aqui está o ponto - a Austrália realmente exporta energia, então o mesmo choque que está prejudicando o Japão e a Europa na verdade está aumentando as receitas de exportação australianas. O governador do RBA até alertou que a inflação impulsionada pela energia devido a esse conflito pode forçar mais aumentos. Os dados de emprego também vieram fortes, então a economia está se sustentando.

Neste momento, estou de olho em três coisas principais que realmente movimentam esse par. Primeiro é a diferença de taxa entre Austrália e EUA. Isso atualmente está a favor da Austrália e se ampliando, o que é bullish. Segundo é a demanda da China e os preços do minério de ferro - a Austrália ganha mais de 100 bilhões de dólares por ano com exportações de minério de ferro para a China, então qualquer desaceleração lá afeta bastante. Terceiro é o apetite geral por risco. Os traders tratam o AUD como uma moeda de risco, então quando a confiança cai, ela é a primeira a ser vendida.

O panorama técnico para a previsão do AUD para USD mostra o par negociando em torno de 0,6970 a 0,7040 agora, com forte resistência abaixo de 0,7120. Se as tensões geopolíticas se acalmarem e o petróleo recuar, podemos vê-lo atingir 0,73 até o terceiro trimestre. Mas se a situação no Oriente Médio escalar ainda mais, facilmente podemos testá-lo em 0,6850 ou até revisitar 0,67. A maioria dos analistas espera uma faixa entre 0,69 e 0,71 para os próximos meses, se as coisas permanecerem incertas.

O consenso dos principais bancos é que o AUD/USD deve ficar em torno de 0,71 até o final do ano, com cenários de alta chegando perto de 0,79 se o RBA continuar elevando, a China permanecer estável e o sentimento de risco melhorar. É basicamente uma batalha de três lados entre taxas mais altas na Austrália, demanda por refúgio seguro no Oriente Médio e saúde econômica da China. Quem vencer essa luta vai determinar para onde o dólar australiano vai a seguir.