Quando você entra no mercado de ações, a maior dor de cabeça é ouvir uma enxurrada de termos que você não entende. Investidores iniciantes, grandes investidores, manipuladores, principais players, "cuecas" — esses são termos exclusivos de novatos em ações, um atrás do outro, e no começo é fácil ficar confuso. Eu mesmo passei por isso, não entendia nada ao conversar com amigos, então decidi organizar esses termos comuns do mercado de ações para ajudar mais iniciantes a aprenderem rapidamente.

Vamos começar pelos conceitos básicos de negociação. Investidores individuais são aqueles com pouco capital, como nós, chamados de investidores de varejo; em comparação com os investidores institucionais, nossos fundos são realmente pequenos. Grandes investidores são aqueles que movimentam grandes quantias de dinheiro, enquanto manipuladores e principais players são instituições que podem influenciar a tendência do preço das ações; seus movimentos podem afetar todo o mercado. Quanto a "cuecas", é uma expressão que descreve investidores de varejo que gostam de seguir tendências e frequentemente são "colhidos" com perdas, tenho visto muitos exemplos assim.

Bull market e bear market são palavras-chave para determinar a direção do mercado. Bull market é um período de alta, com perspectiva otimista, enquanto bear market é de baixa, com perspectiva sombria. Quando o mercado está em alta, os investidores de alta compram; em baixa, os de baixa vendem. Comprar na alta significa adquirir ações esperando valorização, enquanto vender na baixa é mais complexo, pois envolve pegar ações emprestadas de corretoras para vendê-las, esperando que o preço caia para recomprar mais barato e lucrar com a diferença. Short squeeze é um fenômeno que quero destacar: ocorre quando quem faz short espera que o preço caia, mas ele sobe drasticamente, forçando esses investidores a recomprar a preços elevados para cobrir suas posições, causando uma alta ainda maior no preço.

Ao acompanhar o mercado, você verá os limites de alta e baixa, chamados de limite de cotação. Por exemplo, na bolsa de Taiwan, o limite diário de variação é de 10%. Suspensão de negociação ocorre para proteger os investidores, pausando as negociações quando há movimentos anormais no preço. Temas e setores são bases para especulação: temas podem ser notícias, rumores ou políticas, enquanto setores são grupos de ações classificados por região, indústria ou características.

Existem também diferentes tipos de ações. Blue chips são ações de grandes empresas, com lucros estáveis e dividendos generosos. Growth stocks são ações de empresas com crescimento rápido em vendas e lucros. Penny stocks são ações com perspectivas ruins, enquanto líderes de setor têm papel de liderança no seu segmento. Ações de grande capitalização (large cap) geralmente têm valor de mercado acima de 100 bilhões de dólares, enquanto small caps ficam abaixo de 2 bilhões de dólares.

Na operação de compra e venda, seguir o rali significa comprar quando o preço sobe, vender na queda é vender quando o preço cai. Bottom fishing é prever uma recuperação após uma forte queda, comprando na baixa. Perder o timing é perder a oportunidade de subir, enquanto "pular do barco" é quando o preço despenca de repente. Fake signals de compra ou venda são estratégias manipuladoras para enganar investidores. Stop loss (corte de perdas) é vender a um preço baixo para evitar perdas maiores. Manter o preço artificialmente alto para estimular a compra é chamado de "manutenção de preço" (manipulação), enquanto "lavar o mercado" é baixar o preço para forçar investidores de varejo a saírem.

Inner market e outer market refletem o nível de atividade de compra e venda. Inner market (negociações ao preço de compra) indica que os vendedores estão ansiosos para vender, enquanto outer market (negociações ao preço de venda) mostra que os compradores estão querendo entrar. Um crash é o cenário mais assustador, quando investidores vendem tudo desesperadamente, levando o preço a cair ao infinito. "Scanear o mercado" é quando manipuladores compram todas as ordens de venda sem se importar com o custo.

Volume de negociação, posição de mercado, posição total, realização de lucros e perdas — esses conceitos de gestão de capital. Consolidação é uma fase de pequenas oscilações, enquanto rebound é uma recuperação temporária durante uma tendência de queda. "Stop-loss" é uma estratégia de limitar perdas, enquanto "hold" é comprar e manter a longo prazo para obter dividendos. Day trading é comprar e vender a mesma ação no mesmo dia. Margin trading (financiamento e empréstimo de ações) envolve pegar dinheiro emprestado para comprar ou emprestar ações para vender.

Dividendos podem ser em dinheiro ou em ações. Após o pagamento de dividendos e desdobramentos, o preço da ação ajusta, mas seu valor total não aumenta, apenas muda de forma. Os três principais investidores institucionais são estrangeiros, fundos de investimento e casas de corretagem, que movimentam grandes volumes e influenciam bastante o mercado.

Na análise técnica, retracement é uma queda temporária dentro de uma tendência de alta, enquanto rebound é uma alta temporária dentro de uma tendência de baixa. Um pullback é um teste após uma quebra de resistência ou suporte. Gap é um salto de preço causado por notícias importantes, sem continuidade na cotação. Reversão é uma mudança de tendência, e o fundo do poço é o ponto mais baixo que o mercado busca.

Compra forte indica que os compradores estão com vontade de comprar, empurrando o preço para cima, enquanto forte pressão de venda faz os investidores quererem vender, levando à queda. Fake signals são sinais falsos criados por manipuladores. Overbought indica que o preço subiu demais, podendo reverter, enquanto oversold indica que caiu demais, podendo subir. Médias móveis (médias móveis de 5, 10, 20, 60, 120, 250 dias) representam a média de preço ao longo do tempo. Golden cross é quando a média móvel de curto prazo cruza para cima a de longo prazo, sinal de alta. Death cross é o cruzamento oposto, sinal de baixa.

Níveis de suporte são preços onde o mercado tende a não cair mais, enquanto resistência são preços que o mercado não consegue ultrapassar facilmente. RSI acima de 70 indica condição de sobrecompra, podendo reverter, enquanto abaixo de 30 indica sobrevenda, com potencial de alta. KD acima de 80 mostra força, abaixo de 20 mostra fraqueza. MACD, composto por linha rápida, linha lenta e histograma, indica possíveis reversões: cruzamentos para cima sugerem alta, para baixo, baixa.

Análise fundamentalista foca na economia macro e na situação da empresa. Relatórios financeiros incluem demonstrações de lucros e perdas, balanços patrimoniais e fluxos de caixa, geralmente divulgados trimestralmente. EPS (lucro por ação) mostra quanto a empresa ganha por ação. P/E (preço sobre lucro) indica se a ação está cara ou barata; P/B (preço sobre valor patrimonial) mostra o risco de sobrevalorização. P/S (preço sobre vendas) também avalia o valor. ROE (retorno sobre patrimônio líquido) mede a eficiência do uso do capital próprio, quanto maior, melhor.

Gerenciamento de risco é fundamental. Risco sistemático é o risco geral do mercado, como políticas e taxas de juros; risco não sistemático é o risco de uma única empresa, como problemas financeiros ou de gestão. Volatilidade mede a intensidade das oscilações de preço; alta volatilidade significa movimentos bruscos. Stop loss é uma ordem automática para limitar perdas. Investir em ações de longo prazo, com foco em dividendos, é chamado de "buy and hold". Participar de IPOs, ou seja, comprar ações de novas emissões, é fazer "IPO trading".

Embora esses termos para iniciantes pareçam muitos, com tempo e estudo, eles se tornarão naturais. Recomendo que os novatos dominem primeiro os conceitos básicos de negociação, depois aprendam sobre análise técnica e fundamentalista. Com alguns meses de prática, esses termos ficarão familiares, e a comunicação com outros investidores será muito mais fácil.