Recentemente tenho acompanhado o desempenho das ações de conceito de hidrogênio em Taiwan, e percebi que esse setor realmente vale a pena dedicar mais tempo para estudar.

Falando nisso, o hidrogênio tem se destacado nos últimos anos por uma razão. A meta global de neutralidade de carbono impulsionou uma enorme demanda por energia limpa, e o hidrogênio, como uma alternativa eficiente, está atraindo grande capital. Com base nos dados de 2024, o mercado global de hidrogênio verde está em torno de 1,1 bilhão de dólares, e deve atingir 30,6 bilhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta de 61,1%. Essa taxa de crescimento realmente não é brincadeira.

Percebi que Taiwan também está se posicionando. As duas empresas, Zhongxing Electric e Gaoli, têm movimentos bastante interessantes recentemente. Zhongxing Electric está construindo estações de hidrogênio, com previsão de concluir de 2 a 3 grandes estações até 2025, com pedidos próximos a 40 bilhões de dólares, alguns até estendidos até 2032. Em 2024, a receita consolidada totalizou 25,61 bilhões de dólares, um aumento de 15,65% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico. Quanto à Gaoli, como principal contratada da Bloom Energy para células de combustível, espera-se que até 2025 seu negócio de produtos térmicos cresça em dois dígitos, com uma meta de receita de crescimento de dois dígitos.

Por outro lado, há muitas oportunidades também no cenário global. A APD é a maior fornecedora de hidrogênio comercial do mundo, com preço-alvo em torno de 362 dólares. A Plug Power, embora tenha caído 55% no último ano, opera mais de 250 estações de hidrogênio na América do Norte e está construindo uma rede de hidrogênio verde ponta a ponta. A BP, gigante tradicional de energia, também está em transição, planejando produzir entre 500 mil e 700 mil toneladas de hidrogênio de baixo carbono por ano até 2030.

Recentemente, a política de créditos fiscais para produção de hidrogênio limpo divulgada pelo Departamento de Energia dos EUA também é uma grande notícia favorável. O crédito de até 3 dólares por quilo reduz bastante o custo do hidrogênio verde, estimulando diretamente a alta das ações relacionadas. Segundo relatório da Agência Internacional de Energia, para alcançar a neutralidade de carbono até 2050, a demanda global por hidrogênio atingirá 530 milhões de toneladas. Em Taiwan, na trajetória de neutralidade até 2050, a proporção de fornecimento de hidrogênio foi planejada entre 9% e 12%, indicando que há espaço considerável para crescimento das ações de conceito de hidrogênio no futuro.

Claro que também há riscos a considerar. A competição no setor está aumentando, com novas empresas entrando continuamente para ganhar fatias de mercado, o que pressiona as empresas líderes. A Plug Power, por exemplo, tem sua margem de lucro sendo corroída por guerras de preços. Além disso, o custo de produção de hidrogênio ainda é relativamente alto, dependendo fortemente de métodos baseados em combustíveis fósseis, o que limita os benefícios ambientais do setor e faz com que o preço do hidrogênio oscile junto com o do petróleo.

Do ponto de vista de investimento, acho que há três direções a seguir. Primeiro, comprar ações de conceito de hidrogênio diretamente, como Zhongxing Electric, Gaoli, ou os líderes globais como APD e Plug Power. Segundo, considerar contratos de diferença de preço (CFDs), que oferecem alta alavancagem e flexibilidade, sendo adequados para traders de curto prazo. Terceiro, investir em ETFs de hidrogênio, como o Global X Hydrogen ETF ou o Direxion Hydrogen ETF, que ajudam a diversificar riscos e a possuir indiretamente toda a cadeia produtiva.

Em resumo, as ações de conceito de hidrogênio em Taiwan e toda a indústria de hidrogênio estão realmente em ascensão. O apoio governamental forte, a rápida expansão do mercado e os avanços tecnológicos que reduzem custos são fatores positivos. Mas também é preciso ficar atento à intensificação da concorrência e aos riscos de custos. Se for possível identificar empresas com verdadeira competitividade na produção, armazenamento e venda de hidrogênio verde, a longo prazo, provavelmente terão bons retornos.