Recentemente alguém me perguntou se é possível comprar e vender quando uma ação atinge o limite de alta ou de baixa. Percebi que muitos novatos ainda estão bastante confusos sobre essa questão. Então, hoje vou organizar minha compreensão para ajudar a esclarecer as ideias de todos.

Primeiro, a conclusão: tanto o limite de alta quanto o de baixa podem ser negociados, mas a dificuldade de execução é completamente diferente.

Quando uma ação atinge o limite de alta, as ordens de compra já estão formando filas até o horizonte, se você quiser colocar uma ordem de compra, basicamente precisa esperar na fila, e a probabilidade de execução não é alta. Mas se você quiser vender, quase que instantaneamente, porque há muita gente querendo comprar. Por outro lado, no limite de baixa, o cenário se inverte: há muitas pessoas querendo vender, sua ordem de venda pode precisar esperar, mas as ordens de compra são executadas quase que instantaneamente.

Falando nisso, quero lembrar de uma questão crucial — muitas pessoas ficam apavoradas ao ver uma ação atingindo o limite de baixa e querem sair imediatamente, mas na verdade esse é o momento que mais testa a mentalidade. Se uma ação cai até o limite, mas a empresa em si não tem grandes problemas, apenas foi arrastada pelo humor do mercado ou por notícias negativas de curto prazo, é bem provável que ela se recupere depois. Nessa situação, ao invés de tentar vender desesperadamente no preço do limite de baixa, é melhor observar alguns dias antes de tomar uma decisão.

Minha experiência mostra que, para vender uma ação que está com o limite de baixa travado, o melhor momento é durante a pré-abertura, ao colocar a ordem. Porque a regra de negociação é “prioridade pelo preço, prioridade pelo tempo”, quanto mais cedo você colocar a ordem, maior a chance de ela ser executada. Se sua ordem for preenchida, não tenha pressa em cancelar e colocar de novo, pois isso pode fazer sua ordem ficar para o final da fila. Uma dica adicional é ficar atento ao volume de ordens de compra no preço do limite de baixa; se de repente aparecerem muitas ordens, é provável que os grandes investidores estejam assumindo posições, e nesse momento vender pode ter uma taxa de sucesso maior. Além disso, nas últimas 10 a 15 minutos antes do fechamento, costuma ocorrer uma liberação momentânea de liquidez, que é uma janela final para escapar do dia.

Vamos falar agora de estratégias de compra. Quando uma ação atinge o limite de alta, não se deve perseguir o preço cegamente. É importante entender por que ela subiu até ali. Foi por uma notícia realmente positiva, como um grande contrato da Apple ou NVIDIA? Essa é uma verdadeira notícia favorável, e o preço tende a continuar subindo. Mas se a alta foi apenas uma especulação de curto prazo, como uma ação de conceito de inteligência artificial, ela pode ser facilmente derrubada após o limite de alta.

Aspectos técnicos também são importantes. Uma ação que cai abaixo da média de 5 dias, é uma boa compra? Na minha opinião, quebrar a média de 5 dias não é um sinal de compra, mas sim um alerta. Se ela também quebrar suportes importantes como a média mensal ou trimestral, fica ainda mais perigoso, pois isso geralmente provoca uma pressão de stop loss, levando a uma queda até o limite de baixa. Por outro lado, se o preço romper uma zona de consolidação de longo prazo com volume expressivo, essa pode ser uma oportunidade real de compra.

Outro estratégia é negociar ações correlacionadas. Quando uma ação líder atinge o limite de alta, as empresas relacionadas na cadeia de suprimentos ou do mesmo setor geralmente também se movimentam. Por exemplo, se a TSMC atinge o limite de alta, outras ações de semicondutores também tendem a subir. Nesse caso, ao invés de tentar comprar a ação que já atingiu o limite, é mais eficiente focar nas ações relacionadas, aumentando as chances de sucesso.

Por fim, uma diferença importante entre o mercado de ações de Taiwan e o dos EUA: na bolsa de Taiwan há limites de variação de até 10% para alta ou baixa por dia, ou seja, o preço de uma ação não pode subir ou cair mais de 10% em relação ao fechamento anterior. Nos EUA, não há limites de variação diários, eles usam o mecanismo de “circuit breaker” (quebra de circuito). Quando o S&P 500 cai mais de 7%, o mercado pausa por 15 minutos; se cair 13%, pausa novamente; se atingir 20%, o mercado fecha naquele dia. Quanto às ações individuais, também há circuit breakers: se uma ação sobe ou desce mais de 5% em um curto período, ela pode ser suspensa temporariamente.

Resumindo, ao enfrentar limites de alta ou baixa, o mais importante é manter a racionalidade. Não se deixe levar pelas emoções, primeiro entenda o motivo da alta ou baixa da ação, e decida se vai perseguir, segurar ou esperar. Assim, você poderá sobreviver por mais tempo no mercado de ações.