Recentemente tenho analisado oportunidades de investimento recomendadas na bolsa australiana e descobri que o mercado de ações deste país do hemisfério sul tem muitos aspectos que valem a pena explorar.

Muita gente ainda associa as ações australianas ao setor de mineração tradicional, mas as mudanças nos últimos dois anos foram bastante interessantes. A política de subsídios à energia de hidrogênio lançada pelo governo australiano em 2025 mudou as regras do jogo — com um subsídio de 2 dólares australianos por quilo, além de exigir a eliminação de usinas a carvão até 2030. Isso não é apenas um slogan, mas uma estratégia nacional de verdade e de peso.

Percebi que há três lógicas de investimento bastante claras por trás disso: primeiro, quem o governo está financiando; segundo, qual tecnologia será usada; terceiro, o que as grandes potências estão disputando.

A empresa FMG é um exemplo típico. Ela usa o dinheiro ganho na mineração de ferro para sustentar seu negócio de hidrogênio, com um plano de produzir 15 milhões de toneladas de hidrogênio verde por ano até 2030. Em resumo, ela usa o fluxo de caixa do negócio tradicional para financiar a transição para energias renováveis, uma estratégia com riscos relativamente controlados. As gigantes de mineração BHP e RIO também estão acelerando seus investimentos em tecnologias limpas, com a BHP planejando investir 3 bilhões de dólares australianos em captura de carbono, com meta de reduzir as emissões em 30% até 2030. Essas ações refletem um sinal claro — as mineradoras tradicionais estão usando a tecnologia para se adaptar à transição energética.

A história do cobre é ainda mais interessante. Com a construção frenética de centros de dados de IA ao redor do mundo, esses "tigres elétricos" precisam de enormes quantidades de cobre para energia e refrigeração. Além disso, com a explosão dos veículos elétricos, a demanda por cobre após 2025 será mais aguda do que a do lítio. A Sandfire Resources, que possui uma mina de cobre em Moçambique com teor de até 6%, muito acima da média global de 0,8%, tem custos de produção de apenas 1,5 dólares australianos por libra, uma vantagem de custo que supera os concorrentes. Eles também assinaram um contrato de fornecimento de cinco anos com a Tesla, vendendo 50% da capacidade a preço de cobre no LME mais uma margem de 10%. Isso é um exemplo clássico de "vantagem tecnológica + fidelização de grandes clientes".

O setor financeiro também não pode ser ignorado. O Commonwealth Bank of Australia (CBA) tem apresentado desempenho bastante estável nos últimos anos, com uma taxa de inadimplência controlada em 0,4%, uma média de dividend yield de 5,2% nos últimos cinco anos e 28 anos consecutivos de crescimento de dividendos. Com o ciclo de redução de juros em andamento, a pressão sobre os empréstimos hipotecários deve diminuir ainda mais. A longo prazo, independentemente das oscilações da economia global, o CBA mantém seu apelo como ativo financeiro de base.

O setor de tecnologia médica, representado pela CSL, também merece atenção. Mais de 5 milhões de idosos acima de 65 anos vivem na Austrália, e o orçamento do Medicare do governo aumenta a cada ano. A CSL controla 45% do mercado global de plasma, com custos de purificação 20% inferiores aos concorrentes, e possui uma participação de 30% na vacina contra a gripe. Empresas capazes de ajudar o governo a reduzir custos de saúde, na prática, estão recebendo pedidos de forma contínua. Em 2024, o mercado está focado em IA, mas essas empresas de saúde têm crescimento de lucros bem definido, com potencial de recuperação após 2025.

O setor de varejo e logística também apresenta pontos positivos. O grupo Westfarmers é o maior varejista da Austrália, e a partir de 2024, a demanda de consumo deve se recuperar. O setor de varejo, por si só, não tem uma avaliação tão elevada quanto as ações de IA, apresentando menor bolha e maior segurança. O grupo Cargill controla 65% dos principais armazéns de logística na Austrália, com gigantes como Amazon e Coles buscando contratos de longo prazo, com média de 8 anos de duração e taxa de ocupação de 98%. Com o ciclo de redução de juros, a diminuição do custo de capital favorece esses fundos imobiliários de ativos.

A história da Zip Co, uma empresa de pagamento parcelado (BNPL), também é interessante. Durante o ciclo de alta de juros, essas empresas sofrem bastante, pois seus principais clientes são pessoas com renda instável e alto risco de inadimplência. Mas, com a redução de juros, as contas em atraso começam a diminuir, o número de clientes aumenta, e o preço das ações, que chegou a 0,25, já se recuperou para cerca de 3,1.

A lógica central das recomendações de ações australianas é, na verdade, "buscar retornos excessivos em meio à volatilidade". Nos últimos dez anos, as ações australianas ficaram de lado devido ao excesso de oferta de minerais e à desvalorização do dólar australiano, mas após a pandemia, o mundo passou a valorizar mais o meio ambiente, e o aumento dos riscos geopolíticos no hemisfério norte trouxe de volta a vantagem de recursos naturais abundantes e de baixo custo de extração na Austrália. Mais importante ainda, as ações australianas oferecem uma rentabilidade estável de longo prazo de 11,8%, com um dividend yield médio de 4%, além de vantagens em acordos fiscais — os dividendos são praticamente isentos de impostos, ao contrário das ações americanas, que sofrem uma tributação de 30%, tornando o investimento na Austrália mais barato.

Para 2026, o foco no mercado de ações australiano deve continuar sendo "aproveitar os benefícios das políticas públicas, a evolução tecnológica e as disputas geopolíticas". As eleições federais podem reformular as regras de subsídios energéticos, o avanço do poder de processamento de IA pode redefinir as avaliações do setor de mineração, e a diminuição das taxas de juros pode impulsionar uma nova rodada de rotação de ativos. Em vez de tentar prever o vento, é melhor construir sua estratégia de investimento com base nessas lógicas.