เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลายคนสนใจเรื่องการลงทุนในดัชนีญี่ปุ่น ลองมาทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Nikkei 225 กันดีกว่า ซึ่งเป็นดัชนีหลักที่สะท้อนตลาดหุ้นญี่ปุ่นโดยรวม

ดัชนี Nikkei 225 ประกอบด้วยหุ้น 225 บริษัทชั้นนำในญี่ปุ่นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว บริษัทเหล่านี้เป็นยักษ์ใหญ่อย่าง Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Toyota ซึ่งเหมือนกับ SET50 ของไทยที่มี KBANK, PTT, CPF นั่นแหละ ดัชนีนี้เก่าแก่มากเลย เริ่มใช้ตั้งแต่ปี 2493 ถือว่าเป็นดัชนีหุ้นที่เก่าที่สุดในเอเชีย

พูดถึงการเคลื่อนไหวของราคา Nikkei 225 ก็น่าสนใจ เคยถึงจุดสูงสุด 38,916 จุด ในปลายปี 2532 เวลาที่มีฟองสบู่ในตลาด แล้วก็ตกลงไปถึง 7,568 จุด ในปลายปี 2552 หลังวิกฤติ subprime ของอเมริกา ส่วนในช่วงเวลาล่าสุด ดัชนีได้ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 49,512 จุด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดญี่ปุ่นกำลังมีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

เรื่องการคำนวณ Nikkei 225 ก็ค่อนข้างเทคนิค เป็น price-weighted index ที่คำนวณจาก 225 หุ้นโดยใช้ Price Adjustment Factor (PAF) เพื่อปรับระดับราคาให้เทียบเท่า วิธีนี้ช่วยให้หุ้นต่างๆ มีความสามารถเปรียบเทียบกันได้ดี การคำนวณมูลค่าดัชนีเกิดขึ้นทุก 5 วินาทีในช่วงเวลาซื้อขาย ซึ่งแสดงถึงความเป็นไปในแบบเรียลไทม์ของตลาด

การเลือกหุ้นเข้าดัชนี Nikkei 225 ไม่ใช่เรื่องสุ่มเสบียง มีระบบ Periodic Review และ Extraordinary Replacement ที่ดูแลให้หุ้นในดัชนีมีสภาพคล่องสูงและสมดุลในแต่ละอุตสาหกรรม ทบทวนประจำปีสองครั้งในเดือนมกราคมและกรกฏาคม โดยหุ้นที่มีสภาพคล่องน้อยจะถูกคัดออก และหุ้นที่มีสภาพคล่องมากจะถูกนำเข้า ตัวชี้วัดสภาพคล่องคือมูลค่าการซื้อขายและความผันผวนของราคา

ถ้าดูส่วนประกอบของ Nikkei 225 ตามข้อมูลล่าสุด จะเห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีครองเกือบครึ่งของดัชนี ประมาณ 52% ตามมาด้วยสินค้าอุปโภคบริโภค 22% และวัสดุ 13% ส่วนการเงิน ขนส่ง สาธารณูปโภคมีสัดส่วนน้อยกว่า 3% นี่คือตัวอักษรเทพของตลาดญี่ปุ่น

สูตรหวยหุ้นนิเคอิ225 ในแง่ของการวิเคราะห์ก็มีหลายปัจจัย เช่น สภาวะเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะสหรัฐและจีนที่เป็นคู่ค้าหลักของญี่ปุ่น ตัวเลข GDP ของญี่ปุ่นเองก็สำคัญ นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง นโยบายการใช้จ่ายของภาครัฐ สภาวะของแต่ละอุตสาหกรรม ผลประกอบการของบริษัท อัตราแลกเปลี่ยนเยน และราคาน้ำมัน ญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันมาก ดังนั้นราคาน้ำมันโลกจึงส่งผลต่อต้นทุนการผลิตโดยตรง

ทำไมถึงควรลงทุนใน Nikkei 225 ก็เพราะหลายเหตุผล ประการแรก ได้เป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทญี่ปุ่นขนาดใหญ่ทางอ้อม ประการที่สอง สภาพคล่องสูง เพราะหุ้นในดัชนีถูกเลือกจากหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง ทำให้ค่าธรรมชาติการทำธุรกรรมต่ำ ประการที่สาม กระจายความเสี่ยง ถ้าตลาดไทยมีปัญหา ตลาดญี่ปุ่นอาจไม่ได้รับผลกระทบ แต่ต้องระวังว่าการลงทุนใน Nikkei 225 นั้นมีความผันผวนมากเพราะเป็นหนึ่งในดัชนีที่ผันผวนสูงสุดในตลาด ซึ่งนำมาซึ่งโอกาสกำไรมากแต่ก็ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

วิธีการลงทุนใน Nikkei 225 มีสองทางหลัก ประการแรกคือ Exchange Traded Fund (ETF) ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนหลายแห่งเปิดให้ลงทุน เช่น KT-JPFUND-A ของบลจ กรุงไทย หรือ TMPJE ของ TMBAM Eastspring การลงทุนแบบนี้เหมาะสำหรับมือใหม่เพราะช่วยกระจายความเสี่ยง แต่ต้องระวังความเสี่ยงจากผู้ออกหลักทรัพย์ สภาพคล่อง อัตราแลกเปลี่ยน

ประการที่สองคือ Contract of Difference (CFD) ซึ่งเป็นตราสารทางการเงินที่ให้คุณทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของทรัพย์สินจริง วางเงินประกันเพียงบางส่วนแล้วสามารถเก็งกำไรได้ ตัวอย่างเช่น วางประกัน 100 บาทก็สามารถเก็งกำไรดัชนีมูลค่า 10,000 บาทได้ ข้อดีคือเงินทุนต่ำ แต่ข้อเสียคือความเสี่ยงสูงมาก เพราะการผันผวนเล็กน้อยก็อาจทำให้เงินประกันหมดและถูกบังคับปิดสัญญา CFD นั้นสามารถทำผ่านโบรกเกอร์ต่างๆ ได้

โดยรวมแล้ว Nikkei 225 เป็นโอกาสที่ดีในการลงทุนต่างประเทศ แต่ต้องเข้าใจลักษณะ ปัจจัยขับเคลื่อน และความเสี่ยงให้ชัดเจน ไม่ว่าจะเลือกวิธีไหน ก็ต้องมีการวางแผนและบริหารความเสี่ยงที่ดี