Acabei de perceber que muitas pessoas estão interessadas em investir no mercado asiático, mas não sabem por onde começar. Se você quer entrar no jogo do mercado chinês, mas não quer se envolver demais, o índice Hang Seng pode ser uma boa opção, pois você ficará exposto às grandes empresas como Alibaba, Tencent, HSBC, que estão aqui, e esse índice realmente se move bastante, oferecendo oportunidades de lucro, seja para negociações diárias ou para manter posições de longo prazo.

O índice Hang Seng (HSI) ao qual me refiro é o índice que acompanha as ações de grande capitalização e alta liquidez na Bolsa de Hong Kong. Cerca de metade dessas ações vêm da China continental, como Xiaomi e Alibaba, que fizeram IPO em Hong Kong desde 1969. Atualmente, seu valor de mercado ultrapassa 38 trilhões de dólares, tornando-se o terceiro maior índice do mundo, atrás apenas do NASDAQ e do Shenzhen.

Por que é interessante? Porque Hong Kong é o principal centro financeiro da Ásia, e o índice Hang Seng desta tarde reflete tanto ações chinesas quanto ações de Hong Kong, o que faz dele um bom espelho das mudanças econômicas e financeiras dessas duas regiões. Atualmente, há 76 ações na lista, com o setor financeiro tendo a maior ponderação de 33,47%, seguido por tecnologia com 29,98%. As ações que mais influenciam o índice são Alibaba com 9,13%, Tencent com 8,70%, AIA com 7,69% e HSBC com 7,34%.

O cálculo desse índice usa uma ponderação baseada no valor de mercado, o que significa que ações com maior valor de mercado têm maior impacto nas variações do índice. Por exemplo, uma ação A avaliada em 1 bilhão de dólares que sobe 5 dólares terá mais efeito do que uma ação B avaliada em 10 milhões de dólares que cai 5 dólares, resultando em um impacto positivo no índice, pois a primeira tem maior peso.

Um ponto importante é que, nos últimos cinco anos, o índice Hang Seng apresentou um retorno negativo de -32,21%, mesmo com a economia chinesa crescendo em média 4,6% ao ano. Os problemas vêm das políticas de zero COVID na China, lockdowns em grandes cidades e dificuldades no setor imobiliário. Mas, desde o final de 2022, o governo começou a relaxar as medidas, fazendo o índice subir de 15.000 para 19.781,41, fechando 2022.

Para 2023-2026, muitos analistas esperam que a economia chinesa cresça acima de 5%, o que dá boas chances de recuperação do índice Hang Seng nesta tarde. Atualmente, ele está em torno de 19.831, com uma média de volume de negociação diária de 2,4 bilhões de dólares.

Se você quer investir nesse índice, há algumas opções. A primeira é comprar ações individuais das 76 empresas ponderadas, mas isso requer um investimento alto, cerca de 500 mil reais ou mais, e você precisa gerenciar tudo sozinho. A segunda é investir em fundos que replicam o índice Hang Seng, como o ASP-HSI da Asia Plus, que pode começar com apenas 5 mil reais e conta com a gestão de especialistas, mas só permite uma operação por dia, sendo mais adequado para investimentos de médio a longo prazo. A terceira opção é usar CFDs, que exigem um valor bem menor, a partir de 50 dólares, e permitem lucrar tanto na alta quanto na baixa, com negociações 24 horas por dia, mas com maior risco e custos de overnight.

Porém, é importante estar atento a alguns riscos. Pode haver intervenções políticas do governo chinês, conflitos comerciais com os EUA — que já fizeram ações como Tencent e BYD serem vendidas por mais de 26 bilhões de dólares de uma só vez — e a vulnerabilidade do câmbio do dólar de Hong Kong, especialmente com o aumento das taxas de juros e o retorno de capitais para os EUA. A liquidez em Hong Kong caiu para 103 bilhões de dólares, o menor nível em três anos.

No geral, o índice Hang Seng nesta tarde apresenta um potencial de alta considerável, especialmente considerando que o seu P/E ainda está relativamente baixo, entre 9 e 11 vezes, em comparação com outros mercados. Mas todo investimento envolve riscos, por isso, escolher a estratégia que melhor se encaixa no seu capital e horizonte de investimento é fundamental.