Recentemente, muitas pessoas têm perguntado se é possível comprar e vender ações no mesmo dia, na verdade, desde 2014 o mercado de ações de Taiwan já permitia o day trading de ações físicas, e agora o volume de negociações já representa quase 40%, com um número cada vez maior de participantes. Em resumo, trata-se de uma negociação T+0, também chamada de day trading, que significa completar a compra e venda no mesmo dia, lucrando com a diferença de preço no meio do caminho.

Por que alguém gostaria de fazer day trading? Principalmente porque o sistema tradicional de ações é T+2, ou seja, você compra hoje e só pode vender no dia seguinte, o que muitas pessoas acham que pode fazer perder oportunidades. O day trading resolve esse problema, permitindo vender imediatamente se desejar, realizando a liquidação no mesmo dia, sem se preocupar com riscos de overnight. Minha compreensão pessoal é que, através da funcionalidade de margem de financiamento e empréstimo de ações oferecida pela corretora, é possível realizar operações T+0 dentro do sistema T+2.

O day trading de ações físicas e o day trading de margem de crédito e empréstimo de ações são duas formas principais. O day trading de ações físicas usa seu próprio dinheiro, comprando e vendendo no mesmo dia, ou vendendo primeiro e comprando depois. O day trading de margem é fazer empréstimos de dinheiro ou ações junto à corretora para operar. Ambos exigem cumprir condições básicas, como abrir conta há pelo menos 3 meses e realizar mais de 10 negociações no último ano.

Quanto às taxas, o imposto de transação de ações físicas para day trading é de 0,15%, com uma taxa de corretagem de 0,1425%. Para o day trading de margem, a taxa de imposto é um pouco maior, 0,3%, com a mesma taxa de corretagem de 0,1425%, além de uma taxa de juros de empréstimo média de 0,08%. O custo de uma única operação fica em torno de 0,29%, e se fizer 5 negociações por dia, o custo total sobe para 1,45%, o que significa que a ação precisa subir bastante para realmente obter lucro.

Quais são as vantagens do day trading? A mais evidente é que permite encerrar a operação no mesmo dia, fazer uma parada rápida com stop-loss, sem precisar esperar até o dia seguinte. Além disso, teoricamente, é uma operação sem capital próprio, pois uma compra e uma venda se encerram imediatamente, diferente do comércio normal que leva dois dias para a liquidação. Também evita o risco de manter ações overnight, e se a sua análise estiver errada, pode vender imediatamente no mesmo dia, sem precisar segurar a posição até o dia seguinte.

Por outro lado, os riscos também não podem ser subestimados. Muitas pessoas são atraídas pelo day trading por causa da ideia de que é uma operação "sem capital próprio", mas na prática envolve alavancagem, aumentando o risco. Se o capital for insuficiente e insistir em fazer day trading, uma direção errada pode gerar dívidas enormes. Além disso, o trading de curto prazo exige monitoramento constante do mercado, atenção às ações específicas, ao mercado geral, ao fluxo de fundos, às notícias, entre outros fatores, exigindo muito mais esforço do que o trading de swing.

Quantas vezes uma mesma ação pode ser day traded em um dia? O mercado de Taiwan não possui restrições claras, desde que haja fundos ou limite suficiente na conta, é possível fazer múltiplas operações. Mas, na prática, há limitações por restrições de capital, tipos de ações, entre outros fatores. Nem todas as ações podem ser day traded; atualmente, apenas ações componentes do índice Taiwan 50, Mid-Cap 100 e o índice de ações de balcão (OTC) de Taiwan, totalizando cerca de 200 ações, podem ser day traded. A negociação de ações fracionadas (mini lotes) não permite day trading.

Além do day trading de ações físicas, futuros, opções e contratos por diferença (CFD) já são operações T+0 por natureza, podendo ser comprados e vendidos no mesmo dia sem restrições. Os futuros exigem um depósito de garantia de dezenas de milhares de dólares, as opções custam apenas alguns milhares de dólares em prêmio, e os CFDs podem começar com apenas algumas dezenas ou centenas de dólares. Cada ferramenta tem suas características: futuros e opções têm limites de vencimento, enquanto CFDs podem ser mantidos indefinidamente, mas todos envolvem riscos de alavancagem elevados.

No final das contas, o day trading é mais adequado para investidores de curto prazo que gostam de aproveitar a volatilidade do mercado para obter lucros rápidos. Mas, se a capacidade de julgamento ou o controle de risco forem fracos, é fácil acabar tendo prejuízos. O mais importante é entender sua própria tolerância ao risco, não se deixar levar por ideias de day trading "sem capital próprio", estabelecer stops, controlar a alavancagem — esses são fatores essenciais para a sobrevivência a longo prazo.