Você já se perguntou o que realmente é o índice Nikkei 225 e por que tantos investidores o acompanham constantemente? Eu acabei de estudar esse assunto de forma séria e quero compartilhar o conhecimento que adquiri com você.

O índice Nikkei 225, ou simplesmente Nikkei, é o principal índice de ações do Japão no mundo. Composto por 225 das maiores empresas japonesas listadas na Bolsa de Tóquio, essas empresas incluem nomes famosos como Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp e Toyota. Se compararmos com o mercado brasileiro, ele é semelhante ao SET50, que inclui KBANK, PTT, CPF e outros.

O que torna o Nikkei importante é que ele é o índice de ações mais antigo da Ásia, criado em 7 de setembro de 1949. Pensando bem, ele tem mais de 70 anos de história, o que confere credibilidade e uma longa trajetória a esse índice.

Falando sobre a movimentação de preços, o Nikkei atingiu uma máxima de 38.916 pontos em dezembro de 1990, durante a bolha do mercado japonês, e caiu para 7.568 em fevereiro de 2009, após a crise subprime nos Estados Unidos. Recentemente, em 17 de dezembro de 2023, o índice estava em 49.512 pontos, superando seu recorde anterior.

O cálculo do Nikkei é bastante técnico. Ele é um índice ponderado pelo preço, calculado a partir de 225 ações, a cada 5 segundos. O preço de cada ação é ajustado por um Fator de Ajuste de Preço, ou PAF, para permitir comparações justas, já que as ações japonesas têm estruturas de preço diferentes — algumas valem 50 ienes, outras 500, ou até 50.000 ienes. Sem esse ajuste, o cálculo do índice não seria justo.

A seleção das ações que compõem o Nikkei segue regras claras, revisadas duas vezes ao ano, em janeiro e julho, com efeitos a partir de abril e outubro. Ações com baixa liquidez são removidas, enquanto ações mais líquidas entram no índice. Além disso, deve-se manter um equilíbrio setorial para que o índice reflita de forma fiel a economia japonesa.

Atualmente, o Nikkei inclui ações de 36 setores agrupados em 6 categorias principais: tecnologia, finanças, bens de consumo, bens de capital, materiais e transporte. O setor de tecnologia representa quase metade do índice, seguido por bens de consumo. Os setores de finanças e transporte representam a menor fatia, apenas 2%.

Quais fatores impulsionam o Nikkei? Primeiramente, a economia global, pois o Japão é altamente dependente de exportações, principalmente para os EUA e China. Se essas economias não estiverem bem, o Japão também sofre. Em segundo lugar, a própria economia japonesa, que deve ser avaliada pelo crescimento do PIB. Em terceiro, as políticas monetárias, como taxas de juros altas ou baixas. Em quarto, as políticas fiscais, incluindo gastos públicos e arrecadação de impostos. Em quinto, o desempenho de cada setor, especialmente tecnologia, que tem peso significativo. Em sexto, os resultados financeiros das 225 empresas. Em sétimo, a taxa de câmbio do iene: se o iene se valoriza, os produtos japoneses ficam mais caros; se desvaloriza, favorece as exportações. E, por último, o preço do petróleo, pois o Japão depende muito de importações de petróleo.

Por que investir no índice Nikkei? Primeiramente, se você acredita que a economia japonesa irá crescer, pode investir nas ações de 225 grandes empresas sem precisar administrar cada uma individualmente. Segundo, por sua alta liquidez, pois o índice é formado por ações altamente negociadas, o que reduz custos de corretagem. Terceiro, a diversificação de risco: se o mercado brasileiro tiver problemas, o impacto no Nikkei pode ser menor.

Existem duas principais formas de investir: a primeira é por meio de Fundos de Índice (ETFs), que replicam o índice, como o KT-JPFUND-A do Banco do Brasil ou o TMPJE do TMBAM Eastspring. Contudo, há riscos relacionados à gestão do fundo, liquidez e câmbio. A segunda é por meio de Contratos por Diferença (CFDs), que permitem lucrar com as variações de preço sem possuir as ações de fato, apenas colocando uma margem, como 1 para 100. Essa é uma modalidade de alto risco, pois pequenas oscilações podem levar à perda total da margem e ao fechamento forçado da posição.

Resumindo, o índice Nikkei é um dos mais importantes do mundo. Se você deseja investir no Japão, é fundamental entender o funcionamento do índice, pois ele reflete o estado da economia japonesa de forma bastante precisa. Seja por ETFs ou CFDs, é essencial compreender bem os riscos envolvidos.