Acabei de perceber que muitas pessoas realmente não entendem por que os números do NFP movimentam os mercados com tanta força. Deixe-me explicar isso porque é realmente bastante importante se você estiver negociando qualquer coisa.

Então, o NFP - Non-Farm Payrolls - é basicamente o relatório de emprego dos EUA que sai toda primeira sexta-feira do mês. Ele vem do Bureau of Labor Statistics e cobre a criação de empregos em praticamente todos os setores, exceto agricultura, governo, organizações sem fins lucrativos e trabalhadores domésticos. Parece simples, mas esse único número movimenta ações, forex, criptomoedas, tudo.

O relatório em si é baseado em dados de aproximadamente 131.000 empresas e agências governamentais que representam cerca de 670.000 locais de trabalho. Eles acompanham as adições de empregos não agrícolas por setor, horas trabalhadas, ganhos médios por hora — o quadro completo do emprego. Você também ouvirá falar dos números do ADP, que é uma previsão separada do Instituto de Pesquisa ADP, baseada em mais de 500.000 empresas. O ADP geralmente é divulgado um ou dois dias antes do NFP oficial, então os traders usam como uma prévia.

Aqui é onde fica interessante para os mercados. Quando o NFP supera as expectativas, a narrativa vira positiva. Os investidores em ações acham que a economia está sólida, então eles entram com tudo. O dólar se fortalece porque as pessoas querem mais USD. Enquanto isso, criptomoedas e outros ativos de risco são vendidos um pouco, porque de repente os mercados tradicionais parecem mais seguros. Os mercados de índices também sobem com essa confiança.

Mas quando o NFP decepciona? A história é oposta. Os investidores começam a se preocupar com uma desaceleração econômica, as ações caem, o dólar enfraquece à medida que as pessoas fogem para outras moedas, e é justamente aí que alguns traders rotacionam para criptomoedas, procurando jogadas alternativas ou proteções.

A coisa principal é que tudo depende das expectativas. Se o NFP vier exatamente como previsto, nada acontece. É a surpresa — superar ou perder — que realmente movimenta as coisas. Já vi lançamentos de NFP sozinhos moverem os mercados 2-3% em minutos.

Se você negocia ou investe em qualquer coisa, marque essas primeiras sextas-feiras no seu calendário. O NFP é um daqueles eventos macro que atravessa todas as classes de ativos.