Sempre há alguém me perguntando como operar os contratos futuros do índice Taiwan Weighted, na verdade, isso nada mais é do que acompanhar os contratos futuros do índice ponderado de Taiwan, uma ferramenta para fazer operações de compra e venda. A parte mais atraente é que permite negociação bidirecional, uso de alavancagem e também pode ser operado durante o período noturno, por isso muitos investidores estão envolvidos.

Os contratos futuros do índice Taiwan são divididos principalmente em dois tipos, conhecidos popularmente como Grande Tai e Pequeno Tai. O Grande Tai usa um multiplicador de 200 novos dólares taiwaneses, enquanto o Pequeno Tai é de 50, então o valor do contrato do Pequeno Tai é um quarto do do Grande Tai, e a exigência de margem também é muito menor. Se você está começando, o Pequeno Tai é uma boa escolha, pois o risco é relativamente mais controlado.

Falando sobre o que é o "Taipei Index Near Full", na verdade essa é uma dúvida comum entre iniciantes. Simplificando, "Taipei Index Near" refere-se ao contrato com vencimento mais próximo, que tem maior liquidez; acrescentando o termo "Full" significa "Taipei Index Near Full", ou seja, inclui cotações completas de dois períodos de negociação. A Bolsa de Futuros de Taiwan tem dois horários de negociação por dia, o período regular das 8h45 às 13h45, e o período pós-mercado das 15h às 5h do dia seguinte. Se você quer ver dados completos que abrangem ambos os períodos, deve procurar por "Taipei Index Near Full" ou "Small Taipei Index Near Full".

Antes de negociar, é necessário depositar margem de garantia. Tomando o Pequeno Tai como exemplo, a margem inicial é aproximadamente 46.000 dólares taiwaneses, e a margem de manutenção é 35.250 dólares. Muitos iniciantes confundem e pensam que a margem é o valor real que eles investem, mas não é bem assim. Por exemplo, ao depositar 46.000 dólares para abrir uma posição de um contrato do Pequeno Tai, o investimento real por trás pode ultrapassar 750 mil dólares (considerando o índice em 15.600 pontos), com uma alavancagem superior a 17 vezes. Por isso, a gestão de risco é tão importante.

Como fazer uma ordem? Após entrar na plataforma de negociação, escolha o contrato, insira o volume e o preço, e selecione comprar ou vender. Os tipos de ordens geralmente incluem ROD, IOC e FOK, sendo que a maioria das pessoas usa ROD. Após a execução, o valor da sua conta irá oscilar de acordo com os lucros ou perdas, isso é chamado de "valorização pelo valor de mercado". É fundamental monitorar o valor da conta para garantir que não caia abaixo da margem de manutenção, caso contrário, será forçado a liquidar a posição, conhecido como "liquidação forçada".

Para fechar uma posição, basta fazer a operação contrária. Se você comprou, venda; se vendeu, compre de volta, com a mesma quantidade. Se você escolheu um tipo de posição automática, o sistema irá automaticamente liquidar sua posição anterior.

Falando de estratégias de negociação, os traders de curto prazo dependem principalmente de análise técnica. Indicadores como médias móveis, RSI e MACD são os que mais uso. As médias móveis simples de 50 e 200 dias são essenciais; se o índice estiver acima dessas linhas, a tendência geralmente é de alta. Quando a média de 50 dias cruza de baixo para cima a de 200 dias, é um sinal de compra; o inverso é um sinal de venda.

Uso o RSI e o MACD para confirmar reversões de tendência. Divergência de fundo é especialmente útil, ou seja, quando o preço faz uma nova mínima, mas o RSI mostra uma leitura mais alta do que a mínima anterior, indicando que a tendência de queda pode estar revertendo. Quando a linha MACD cruza a linha de sinal, também fornece sinais claros de compra ou venda.

A gestão de risco é a parte que mais valorizo. Como há alavancagem, as perdas podem ser ampliadas, e no caso de operações de venda, a perda potencial é teoricamente ilimitada. Portanto, sempre defino pontos de stop loss. Uma estratégia mais segura é usar opções de índice para hedge, comprando opções de venda ao operar contratos futuros do índice, ou comprando opções de compra ao vender contratos futuros, assim o risco fica controlado.

Outra técnica prática é a rolagem de posições. Quando o contrato está perto do vencimento, você precisa liquidar o contrato antigo e abrir um novo. A maneira mais conveniente é usar ordens de spread, que permitem fazer as duas operações de uma só vez, sem precisar executar manualmente uma por uma.

Por fim, vale mencionar que há uma diferença entre o preço do contrato futuro do índice Taiwan e o preço do índice ponderado, principalmente devido a dividendos das ações componentes e fatores de taxa de juros. Mas, quanto mais próximo do vencimento, mais esses preços tendem a convergir, até se igualarem.

Se você está começando, recomendo usar primeiro o Pequeno Tai para praticar, desenvolver bons hábitos de gestão de risco e, só depois, aumentar o tamanho da posição. Este mercado tem alta alavancagem e alta volatilidade; sem uma base sólida e consciência de risco, perder dinheiro é questão de tempo.