Recentemente, um amigo me perguntou como calcular a taxa de retorno sobre investimento ROI, e percebi que esse conceito, embora pareça simples, na verdade muitas pessoas não o compreendem profundamente. Hoje vamos falar sobre esse tópico.

ROI é a sigla para taxa de retorno sobre investimento, também chamado de retorno do investimento, ou seja, quanto dinheiro que você investe pode te render de volta. O método de cálculo é bem direto: (lucro líquido - custo do investimento) / custo do investimento, e depois multiplicar por 100% para obter a porcentagem. Por exemplo, se você comprou ações por 1 milhão de reais e depois vendeu por 1,3 milhão, o ROI é de 30%. Apesar de simples, esse conceito tem uma aplicação muito ampla, desde finanças pessoais até avaliação financeira de empresas.

Vamos a um exemplo mais complexo. Suponha que você comprou 1000 ações a 10 dólares cada, e após um ano vendeu por 12,5 dólares, além de receber 500 dólares de dividendos, pagando uma taxa de corretagem de 125 dólares. Como calcular o ROI de forma precisa nesse caso? É preciso considerar todas as receitas e custos. A receita total é o valor da venda das ações mais os dividendos, ou seja, 12.500 + 500 = 13.000 dólares. O custo total é o valor de compra inicial mais a taxa de corretagem, 10.000 + 125 = 10.125 dólares. Assim, o lucro líquido é 13.000 - 10.125 = 2.875 dólares. O ROI será 2.875 dividido por 10.125, aproximadamente 28,75%.

Porém, aqui há uma distinção importante a esclarecer. O ROI que o pessoal da publicidade costuma falar muitas vezes não é realmente o ROI, mas sim o ROAS (Retorno sobre o Investimento em Publicidade). ROI mede o lucro, enquanto ROAS mede a receita. Por exemplo, se o custo do produto é 100 dólares, e o preço de venda é 300 dólares, vendendo 10 unidades, e o gasto com publicidade foi 500 dólares, o ROI real é (3000 - 1000 - 500) / 1500, ou seja, 100%. Mas o ROAS é 3000 / 500, ou seja, 600%. A diferença é grande.

Existe também uma versão aprimorada chamada retorno anualizado do investimento. O ROI comum tem um problema: não leva em conta o tempo. Se o projeto A rende 100% em 2 anos, e o projeto B rende 200% em 4 anos, olhando só o ROI, o B parece melhor, mas na verdade o retorno anualizado do A é maior. Calculando, o retorno anualizado do A é 41,4%, enquanto o do B é 31,6%. Portanto, escolher A é mais vantajoso.

Muita gente também confunde ROI, ROA e ROE. Simplificando, ROI é o retorno sobre o capital investido, ROA é o retorno sobre o total de ativos, e ROE é o retorno sobre o patrimônio dos acionistas. Esses três indicadores avaliam a lucratividade sob ângulos diferentes.

Para aumentar o ROI, basicamente, há duas estratégias: aumentar o lucro ou reduzir os custos. Mas na prática, ambas têm limites. A mais direta é escolher investimentos com alto ROI. Geralmente, criptomoedas e Forex têm ROI maior que ações, que por sua vez superam índices e fundos, e os títulos de dívida têm o menor ROI. Mas lembre-se: alto ROI costuma vir acompanhado de alto risco, então não basta olhar só para a rentabilidade, é preciso considerar volatilidade, avaliação, entre outros fatores.

Existem algumas formas de obter altos retornos no investimento. Negociação de CFD, por exemplo, atrai muitos traders de curto prazo por causa da alavancagem baixa e operação flexível. O mercado de Forex é o mais líquido, às vezes oferecendo retornos superiores a 30%, mas com riscos elevados e requer experiência. O ouro, como ativo de proteção, sempre foi popular. O mercado de ações, embora mais estável, tem uma média de retorno anual de mais de 12% a longo prazo.

Por fim, é importante lembrar que, embora o ROI seja amplamente utilizado, ele tem limitações evidentes. Primeiro, não considera o fator tempo: o mesmo ROI obtido em períodos diferentes gera retornos diferentes na prática. Segundo, um ROI alto geralmente indica alto risco; focar só na taxa de retorno e ignorar o risco pode levar a perdas totais. Além disso, ao calcular o ROI, é fácil esquecer de custos adicionais, como juros, impostos, seguros, manutenção — que podem consumir boa parte do retorno. Por fim, o ROI avalia apenas o retorno financeiro, sem considerar benefícios sociais ou ambientais, o que levou à criação do conceito de retorno social do investimento, para uma avaliação mais completa do valor do investimento.

De modo geral, entender como calcular o ROI é só o primeiro passo; o mais importante é aprender a fazer uma avaliação integrada, pois não se deve se deixar levar só por um ROI alto.