Recentemente, observei um fenômeno de mercado bastante interessante. Na semana passada, a situação no Oriente Médio continuou a se intensificar, o líder supremo do Irã declarou claramente que o Estreito de Ormuz não deve retornar ao estado pré-guerra, o que impactou diretamente o mercado de energia. O petróleo WTI encerrou sua sequência de quatro altas consecutivas, caindo 2,19% na sexta-feira, para 94,88 dólares por barril. Ao mesmo tempo, o índice de confiança do consumidor dos EUA caiu bastante, o índice final de confiança do consumidor de Michigan de abril ficou em apenas 49,8, atingindo o menor nível desde junho de 2022, mostrando que o impacto do aumento da guerra e das preocupações com a inflação realmente está se manifestando.

Mas a reação do mercado de ações dos EUA foi interessante, com os três principais índices variando. O Dow caiu 0,16%, o S&P 500 subiu 0,8%, e o Nasdaq avançou 1,63%, todos atingindo recordes históricos. O índice de semicondutores de Filadélfia continuou a disparar 4,3%, em sua 18ª sessão consecutiva de alta, estabelecendo o recorde de maior sequência de altas na história. A Intel teve um desempenho particularmente forte nesta semana, com uma alta de 23,6%, atingindo uma nova máxima histórica. O vice-presidente executivo Kevork Kechichian, em entrevista, admitiu que a Intel está passando por uma transformação de nível histórico, e que os próximos dois anos serão um período decisivo. Ele mencionou que já há uma observação interna de que a proporção de uso de CPU e GPU está dobrando ou até triplicando, e que essa proporção deve atingir 1:1, o que sinaliza uma forte demanda. A Nvidia ultrapassou uma capitalização de mercado de 5 trilhões de dólares, demonstrando o quão quente está o mercado de chips de IA.

Por outro lado, há vozes que começam a ser mais céticas. O grande vendedor a descoberto, Brayer, publicou recentemente uma análise pessimista sobre o setor de semicondutores, tendo estabelecido posições de opções de venda (put) no SOXX, afirmando que o atual movimento de alta carece de suporte fundamental, sendo impulsionado mais por fatores técnicos. Ele acredita que, se alguém estiver segurando ações de semicondutores agora, deve considerar vendê-las. O diretor financeiro da Baker Hughes prevê que o Estreito de Ormuz pode levar até o segundo semestre para se recuperar totalmente, o que significa que a tensão na oferta de energia continuará.

Pel data, o Bitcoin subiu 0,93% em 24 horas, atualmente cotado a 77,34 mil dólares; o Ethereum aumentou 0,82%, atualmente a 2,13 mil dólares. No mercado europeu, a maioria das ações está sob pressão, com os mercados do Reino Unido, França e Alemanha em queda. O vice-governador do Banco da Inglaterra para estabilidade financeira também alertou que há muitos riscos no mercado atual, mas os preços dos ativos estão em níveis históricos elevados, e é muito provável que o mercado global passe por uma correção em algum momento. Nesta semana, Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta divulgarão seus resultados trimestrais, que serão pontos de atenção importantes.