Recentemente, descobri que muitos novatos ao meu redor querem operar CFD, mas sua compreensão dos riscos dos contratos por diferença ainda é bastante superficial. Então, vou resumir algumas experiências desses anos, na esperança de ajudar todos a evitarem armadilhas.

Primeiro, é preciso falar sobre o risco da plataforma. Este é o mais facilmente negligenciado, mas também o mais fatal. Muitas pessoas são atraídas por juros baixos ou comissões de retorno e entram diretamente em plataformas fraudulentas. Essas plataformas geralmente não possuem regulamentação real, fazem você transferir dinheiro para contas privadas e, quando o número de usuários atinge um certo ponto, simplesmente desaparecem. Como são empresas sem licença, não há onde buscar direitos. Há também um tipo de plataforma que parece estar em conformidade, mas devido a problemas operacionais ou eventos imprevistos, os fundos são desviados. O incidente do franco suíço em 2015 é um exemplo clássico: a FXCM dos EUA teve uma queda de 87% no valor de suas ações na época. Embora os clientes americanos tenham sido ajudados, os de outras regiões não tiveram a mesma sorte. Portanto, ao escolher uma plataforma, é fundamental optar por uma corretora regulamentada, com tempo de operação e reputação garantida.

Depois, vem o risco de liquidação por alavancagem. Este é o risco de CFD mais fácil de entender, mas também o mais fácil de cometer erros. A alavancagem é uma espada de dois gumes: usada corretamente, pode ampliar os lucros; usada incorretamente, leva à liquidação imediata. Por exemplo, você tem 10 mil dólares e usa uma alavancagem de 100x para negociar ouro. Uma variação de 1 dólar no preço do ouro resulta em um lucro ou prejuízo de 1.000 dólares. Como o ouro normalmente oscila cerca de 20 dólares por dia, uma direção errada pode levar à liquidação instantânea. Minha recomendação é manter a alavancagem real entre 3 a 5 vezes, e sempre definir o stop loss antes de abrir a posição. Traders experientes costumam limitar a perda a no máximo 10% do capital, enquanto iniciantes devem controlar entre 2 a 3%. O stop loss parece simples na teoria, mas na prática muitos não conseguem executá-lo, embora seja uma habilidade fundamental na gestão de riscos de CFD.

Slippage e gaps também são inevitáveis. Quando há divulgação de dados econômicos importantes, a diferença entre o preço desejado e o preço de execução pode se ampliar repentinamente. O Brexit, por exemplo, foi um caso clássico: todos os ativos relacionados à libra esterlina sofreram grandes gaps, e muitos stops foram acionados inesperadamente. Nos fins de semana, também há gaps, pois o preço de abertura na segunda-feira pode ser completamente diferente do fechamento na sexta-feira. Esses riscos não são totalmente controláveis, então, ao invés de tentar evitá-los completamente, é melhor focar na gestão de capital e de riscos.

Outro fator frequentemente negligenciado é a variação dos juros overnight. Se você deseja lucrar com juros por meio de arbitragem, precisa acompanhar as mudanças nas taxas de overnight cobradas pela plataforma. Elas podem ser ajustadas com base na posição líquida de compra e venda dos usuários, às vezes de forma significativa. Se você ainda não recuperou o spread e as comissões através dos juros, pode acabar em uma situação difícil. Minha sugestão é não colocar todos os ovos na mesma cesta; diversifique entre 2 a 3 pares de moedas para suavizar os riscos.

Depois de falar tanto sobre os riscos dos CFDs, o mais importante é escolher a plataforma certa e construir seu próprio sistema de negociação. Assim, você pode focar realmente na operação, sem se preocupar constantemente com plataformas que possam desaparecer ou com slippage. Negociar CFD em si não tem problema; os problemas estão na gestão de riscos e na escolha da plataforma.