Acabei de perceber que alguém perguntou o que exatamente significa oferta (supply), por que os preços das ações sobem e descem assim. Na verdade, é mais simples do que parece, porque tudo no mercado depende de apenas duas coisas: quem quer comprar e quem quer vender. Quando entendemos bem isso, prever a direção dos preços não é tão difícil quanto parece.

Vamos começar pelo básico: demanda é o desejo de comprar bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Imagine um gráfico que mostra a relação entre preço e quantidade que as pessoas querem comprar. Chamamos isso de curva de demanda. Na verdade, ela fala de uma coisa simples: quando o preço sobe, as pessoas compram menos; quando o preço cai, as pessoas compram mais. Essa é a lei da demanda que faz o mercado funcionar.

Por que isso acontece? Existem duas razões principais. A primeira é o efeito da renda. Quando o preço cai, nosso dinheiro vale mais, como se ficássemos mais ricos porque os bens ficaram mais baratos, permitindo comprar mais. A segunda é o efeito de substituição. Quando um bem fica mais barato em relação a outro, preferimos comprar esse bem ao invés do outro. Ou seja, preço baixo faz a gente escolher comprar.

Mas a vontade de comprar não depende só do preço. Existem várias outras coisas que influenciam a decisão de compra, como: renda das pessoas, preço de outros bens relacionados, preferências pessoais, quantidade de consumidores e expectativas de preço no futuro. Esses fatores também afetam a decisão de comprar. Além disso, há fatores sazonais, políticas governamentais, avanços tecnológicos e a confiança dos consumidores. Tudo isso junto determina quanto as pessoas querem comprar.

Agora, vamos falar sobre oferta (supply), que é a quantidade de bens ou serviços que os vendedores querem vender a diferentes níveis de preço. Essa é a visão do lado dos vendedores. Quando plotamos isso, obtemos a curva de oferta. Cada ponto nessa curva mostra a quantidade que os vendedores estão dispostos a oferecer a um determinado preço, ou seja, o preço mínimo que eles aceitam para vender uma certa quantidade.

A lei da oferta é quase o oposto da lei da demanda. Aqui, quando o preço sobe, os vendedores querem vender mais; quando o preço cai, querem vender menos. Por quê? Porque preços altos tornam a produção mais lucrativa, incentivando os vendedores a produzirem e venderem mais. Quando o preço está baixo, não compensa produzir.

Os fatores que afetam a oferta também são muitos: custos de produção, preços de outros bens que os produtores podem fabricar, quantidade de concorrentes, tecnologia e expectativas de preço futuro. Além disso, clima, desastres naturais, políticas fiscais, controle de preços, taxas de câmbio e acesso a financiamento também influenciam as decisões de venda dos produtores.

Um exemplo bem claro foi o que aconteceu em março passado, quando o Estreito de Hormuz foi fechado por causa da guerra no Irã, fazendo com que mais de 20% do petróleo mundial desaparecesse do mercado. Essa foi uma situação de forte redução na oferta, enquanto a demanda por energia continuou, pois o mundo ainda precisa de petróleo. O resultado foi uma alta rápida nos preços. Esse é um exemplo perfeito de desequilíbrio entre demanda e oferta.

E o que é equilíbrio? Não basta só saber que as pessoas querem comprar ou vender. Os preços reais de mercado ocorrem no ponto onde as curvas de demanda e oferta se cruzam. Esse é o equilíbrio, onde o preço e a quantidade tendem a não mudar.

Por que isso acontece? Se o preço sobe acima do equilíbrio, os vendedores querem vender mais, mas os compradores compram menos, criando excesso de oferta que pressiona o preço para baixo. Se o preço cai abaixo do equilíbrio, os compradores querem comprar mais, mas os vendedores vendem menos, criando escassez que faz o preço subir. Assim, o mercado tem um mecanismo que tende a levar o preço de volta ao ponto de equilíbrio.

Por que é importante entender isso? Porque, se você consegue prever a demanda e a oferta, consegue também prever os preços. Essa ideia funciona para qualquer ativo: ações, energia, ouro ou ativos digitais.

No mercado financeiro, os movimentos de preço dependem de fatores mais complexos. A demanda no mercado financeiro inclui crescimento econômico, inflação, taxas de juros, liquidez do sistema financeiro e confiança dos investidores. Quando as taxas de juros estão baixas, os investidores buscam retornos no mercado de ações, aumentando a demanda.

Quanto à oferta no mercado financeiro, ela envolve políticas de empresas listadas, novas emissões de ações, regulações legais. Empresas que recompram ações reduzem a oferta, enquanto que novas emissões aumentam. A entrada de novas empresas no mercado, via IPO, também aumenta a oferta de ativos.

Esses fatores atuam juntos e se influenciam mutuamente. Quando a economia cresce, mais empresas querem se listar, aumentando a oferta, mas a confiança também aumenta, elevando a demanda. Entender essas relações ajuda a analisar o mercado de forma mais completa.

Na análise de ações, as ações são bens, então as leis de oferta e demanda também valem. Quando o preço das ações sobe, indica força na demanda; quando cai, indica força na oferta. Mas, na análise fundamentalista, não olhamos só o preço, e sim as expectativas de lucro e o valor da empresa.

Quando boas notícias aparecem, como resultados melhores do que o esperado ou projeções de crescimento, os compradores ficam dispostos a pagar mais, e os vendedores hesitam em vender, fazendo o preço subir. Quando há notícias ruins, os compradores ficam relutantes, e os vendedores querem vender mais barato, fazendo o preço cair.

Na análise técnica, usamos ferramentas para identificar forças de compra e venda no mercado. Ver os candles é uma das formas mais simples. Candles verdes mostram força dos compradores, fechando acima do preço de abertura. Candles vermelhos mostram força dos vendedores, fechando abaixo do preço de abertura. Candles doji indicam equilíbrio entre as forças, sem direção clara.

Observar tendências também ajuda: se o preço faz topos mais altos, indica demanda forte; se faz fundos mais baixos, indica oferta forte. Se o preço se move dentro de um intervalo, mostra equilíbrio entre forças.

Encontrar suportes e resistências também está ligado à oferta e demanda. Suportes são pontos onde há muitos compradores esperando, achando o preço atrativo. Resistências são pontos onde há muitos vendedores, achando o preço alto demais.

Uma técnica popular é a zona de demanda e oferta (Demand Supply Zone), que ajuda a identificar momentos de entrada no mercado. Quando o preço sobe ou cai rapidamente, indica excesso de demanda ou oferta. Depois, o preço costuma consolidar dentro de um intervalo para encontrar um novo equilíbrio. Quando esse intervalo é rompido, o preço tende a continuar na mesma direção.

Existem duas formas de operar: na reversão de tendência ou seguindo a tendência. Na reversão, buscamos pontos onde as forças se enfrentam e mudam de direção. Na tendência, entramos quando o preço volta ao intervalo de consolidação e continua na mesma direção.

Resumindo, demanda (supply) é oferta, e oferta (demand) é a vontade de vender. Ambos são o coração do mercado. Quando você entende como essas forças funcionam, consegue prever melhor os preços. Seja em ações, ouro, energia ou outros ativos, esse princípio vale para tudo. Basta praticar e estudar bastante os preços reais do mercado.