Recentemente, estou acompanhando um tema de investimento bastante interessante — as ações de conceito de satélites de órbita baixa estão explodindo. Notei que ações como Shengda Technology, Kangxu e Zhaohe tiveram uma forte alta recentemente, o que na verdade reflete uma grande oportunidade de entrada na indústria espacial que entrou no seu ano comercial.

2026 será realmente um ponto de inflexão crucial. O mercado global de satélites de órbita baixa está passando do período de implantação para o uso comercial em larga escala, além do surgimento de novos conceitos como conexão direta de celulares com satélites, centros de dados de IA espacial, e uma demanda de defesa que disparou, fazendo o mercado crescer rapidamente. O Goldman Sachs prevê que o tamanho da indústria de satélites crescerá de 15 bilhões de dólares atualmente para 108 bilhões até 2035, mais de 7 vezes de crescimento, o que demonstra o que é uma verdadeira oportunidade de mar azul.

A posição de Taiwan nesta competição na verdade está mais na linha de frente do que muitos pensam. Nossa cadeia de suprimentos já está profundamente integrada nos sistemas de gigantes internacionais como Starlink, OneWeb e Kuiper — isso não é algo que aconteceu recentemente, mas resultado de anos de acumulação. A questão agora é que esses layouts finalmente começarão a gerar receita.

Falando especificamente de ações de conceito de satélites de órbita baixa, acho que podemos analisá-las de três perspectivas: upstream, midstream e downstream. No upstream, estão a fabricação e o lançamento de satélites, onde fabricantes taiwaneses ocupam posições centrais em componentes de precisão e estruturas. Zhenxin Electric faz testes de módulos RF, Shengda Technology produz filtros, e Huadong é líder em PCB fornecendo para SpaceX — todos eles fornecem diretamente para gigantes internacionais. No midstream, estão os equipamentos de recepção terrestre e processamento de dados; Taiwan Yang já integrou seus transceptores ao sistema da Telesat, Qiji é uma peça importante na cadeia de fornecimento do Starlink, Zhaohe fornece receptores, e Kangxu entra na alimentação de energia tanto na parte de satélites quanto na terrestre. No downstream, estão os serviços de comunicação e aplicações: Chunghwa Telecom atua como agente do serviço OneWeb, e Zhongqi fornece soluções de modem para usuários finais.

Se eu tivesse que destacar as três ações de conceito de satélites de órbita baixa mais dignas de atenção, seriam EchoStar, Taiwan Yang e Shengxin Electric. A EchoStar é uma grande fabricante de comunicações via satélite, com sua Hughes Network oferecendo serviços globais de banda larga, atualmente integrando satélites LEO e arquiteturas híbridas. Em 2025, fechou um acordo de 17 bilhões de dólares com SpaceX, o que demonstra o otimismo do mercado com os satélites LEO. Taiwan Yang é uma fabricante veterana de equipamentos de RF, com uma posição de destaque no mercado de terminais terrestres de satélites de órbita baixa. Sua estratégia é dividida em duas fases: a primeira, já em escala de produção em massa desde 2023; a segunda, em desenvolvimento de terminais completos para usuários, que deve se tornar uma força motriz de crescimento a partir de 2026. Shengxin Electric, por sua vez, começou a fornecer módulos RF para Starlink desde 2019. Com o ritmo de lançamentos da SpaceX acelerando, os pedidos relacionados devem aumentar ano após ano.

Minha observação é que essa oportunidade de ações de conceito de satélites de órbita baixa não é uma especulação de curto prazo, mas uma verdadeira atualização da indústria. As empresas taiwanesas já provaram que possuem a capacidade técnica de fornecer diretamente projetos aeroespaciais de ponta, e agora o próximo passo é a escala de pedidos. Se você busca ativos com alta barreira tecnológica e visibilidade clara de pedidos, essas ações de satélites de órbita baixa realmente merecem estar na sua lista de observação.