Recentemente, muitos investidores iniciantes estão especialmente preocupados com o fato de ações serem deslistadas. Na verdade, basta entender isso com antecedência, e não há necessidade de ter tanto medo. Hoje, vou organizar minha compreensão sobre essa questão, espero poder ajudar a todos.

Primeiro, é preciso entender o que é a deslistagem de ações. Simplificando, é quando uma empresa que originalmente está listada na bolsa de valores, por não atender aos critérios de listagem ou por solicitação própria, tem sua qualificação de listagem encerrada. Uma vez que a ação é deslistada, você não poderá mais comprar ou vender essa ação na bolsa, e as ações que possui podem enfrentar uma redução de valor ou até se tornar papel inútil.

Por que as ações são deslistadas? Observei que há principalmente algumas situações. A primeira é quando a empresa enfrenta problemas financeiros, como prejuízos contínuos, patrimônio líquido negativo ou emissão de opiniões negativas por parte dos auditores, nesse caso, a bolsa pode colocá-la em processo de revisão de deslistagem. A segunda é por violações, como reporte falso de receitas, ocultação de informações importantes ou negociação com informações privilegiadas, todas essas podem levar à deslistagem, como no caso da Luckin Coffee. A terceira é quando a própria empresa solicita a deslistagem, como no caso de fusões, aquisições ou privatizações, onde a empresa pode optar por sair da bolsa.

O processo de deslistagem geralmente não acontece de uma só vez, normalmente passa por uma fase de aviso (o nome da ação será marcado com "ST" ou "*"), um período de melhoria (a empresa tem de 3 a 6 meses para se recuperar), uma fase de deliberação, e finalmente a deslistagem oficial. Desde que você fique atento às notificações do corretor e aos anúncios da bolsa, há tempo suficiente para reagir.

E as ações deslistadas ainda têm utilidade? Isso depende do motivo da deslistagem. Se for por privatização, os principais acionistas podem recomprar as ações dos investidores minoritários a um preço elevado posteriormente, e nesse caso, suas ações podem até valorizar. Mas se for por fraude financeira ou falência, aí complica, pois na liquidação da falência, os acionistas geralmente são os últimos a receber os ativos remanescentes, podendo perder tudo. Outra situação é quando a empresa tem valor de mercado muito baixo e liquidez extremamente ruim, nesse caso, é difícil até mesmo vender as ações.

Minha sugestão é que, assim que perceber que suas ações estão enfrentando risco de deslistagem, você deve acompanhar de perto os anúncios da empresa, verificando se há planos de recompra ou de transferência para o mercado de balcão. Se a empresa propuser recompra, é importante concluir o procedimento dentro do prazo, caso contrário, perderá a oportunidade. Se for para o mercado de balcão, embora o volume de negociações diminua, ainda é possível continuar negociando, e talvez haja chance de uma nova listagem no futuro.

Se realmente não houver nenhuma solução, você pode optar por manter as ações ou tentar encontrar um comprador de forma privada. A última alternativa é declarar essa perda na declaração de imposto de renda como prejuízo de investimento para compensar impostos.

Falando a verdade, a melhor forma de prevenção é fazer uma boa pesquisa desde o começo. Antes de comprar ações, analise cuidadosamente as perspectivas de negócios, a situação financeira da empresa, se ela atende aos requisitos da bolsa, e diversifique seus investimentos, não coloque todo o seu capital em uma única ação. Assim, mesmo que uma ação seja deslistada, o impacto no seu patrimônio geral será menor.

Em resumo, a deslistagem de ações é realmente um risco, mas não é algo sem solução. Desde que você mantenha as informações atualizadas e planeje bem sua carteira de investimentos, pode reduzir bastante a chance de ficar preso em uma ação que caiu em desgraça.