Há algo interessante que observei no mercado recentemente, em meio a eventos globais tensos, os preços de todos os ativos continuam sendo impulsionados pela mesma força fundamental: o problema entre o que as pessoas querem comprar e o que está disponível para venda. Seja ações, petróleo, ouro ou até ativos digitais.

Essa questão parece simples, mas na verdade é mais complexa do que parece. Vamos analisar com mais detalhes.

Primeiro, é preciso entender o que significa demand em português. Em economia, demand é a demanda de compra. Sua importância está no fato de que, quando o preço cai, as pessoas querem comprar mais. Quando o preço sobe, elas querem comprar menos. Essa relação é chamada de "lei da demanda" e funciona por duas razões.

Primeiro, quando o preço cai, seu dinheiro vale mais. Se um produto fica pela metade do preço, você consegue comprar mais dele. Isso é chamado de "Efeito Renda". Segundo, quando o preço de um produto diminui, ele fica mais atraente em comparação com outros produtos similares. As pessoas então tendem a trocar por esse produto. Isso é conhecido como "Efeito Substituição".

Porém, a demanda não depende apenas do preço. Existem vários fatores que influenciam, como a renda dos compradores, o preço de outros bens relacionados, os gostos dessas pessoas, o número de compradores no mercado e as expectativas de preço futuro. Além disso, há fatores imprevisíveis, como sazonalidade, políticas governamentais, confiança do consumidor e eventos de emergência, como guerras ou crises.

Outro lado da equação é a oferta, que é a quantidade que os vendedores querem vender. Se a demanda é a quantidade que as pessoas querem comprar, a oferta é a quantidade que os vendedores querem oferecer. A lei da oferta é oposta à da demanda: quando o preço sobe, os vendedores querem vender mais; quando o preço cai, querem vender menos. A razão é clara: preços altos geram mais lucro.

Os fatores que afetam a oferta também são diversos, como custos de produção, o preço de outros bens que os produtores podem criar, o número de concorrentes no mercado, tecnologia e expectativas de preço. Além disso, clima, políticas fiscais, taxas de câmbio e acesso a financiamento também influenciam.

Um exemplo perfeito recente foi o fechamento do Canal de Suez em março passado, devido à guerra no Oriente Médio. Isso causou uma redução repentina na oferta de petróleo, que representa cerca de 20% do mercado mundial. A demanda por petróleo permaneceu a mesma, mas a oferta caiu drasticamente. O resultado foi uma rápida alta nos preços. Isso é conhecido como "Choque de Oferta".

O ponto crucial é o que chamamos de Equilíbrio ou ponto de equilíbrio. Enquanto soubermos apenas quanto as pessoas querem comprar e quanto os vendedores querem vender, ainda não podemos determinar o preço. O preço real de mercado é aquele em que demanda e oferta se encontram.

Nesse ponto, o preço tende a se estabilizar, porque se subir demais, os vendedores querem vender mais, mas as pessoas querem comprar menos, gerando excesso de produtos que pressionam o preço para baixo. Por outro lado, se o preço cair, as pessoas querem comprar mais, mas os vendedores querem vender menos, levando à escassez e o preço tende a subir novamente.

Compreendendo esse princípio, podemos aplicá-lo ao mercado financeiro. Ações ou outros ativos financeiros são bens, portanto essa mesma regra se aplica.

Na análise fundamentalista, o preço das ações sobe quando há maior demanda, geralmente após boas notícias sobre a empresa, como bons resultados financeiros, previsões de crescimento ou projetos empolgantes. Por outro lado, o preço cai quando surgem notícias ruins.

Na análise técnica, traders usam diversas ferramentas para observar força de compra e venda. Uma delas é o gráfico de candlestick: velas verdes (fechamento acima da abertura) indicam força de compra, velas vermelhas (fechamento abaixo da abertura) indicam força de venda.

Observar tendências também é uma estratégia: se o preço faz novos picos, mostra força de compra; se faz novos fundos, mostra força de venda.

Os traders também usam suportes e resistências: suporte é um nível de preço onde há muitos compradores esperando para comprar; resistência é um nível onde há muitos vendedores esperando para vender.

Uma técnica popular é a Demand Supply Zone, que busca momentos em que o preço perde equilíbrio e começa a se mover rapidamente, parando, consolidando e revertendo na direção oposta ou continuando na mesma direção.

No caso de uma queda forte seguida de pausa em uma base antes de uma recuperação, chamamos de DBR (Drop-Base-Rally). O oposto, uma alta seguida de pausa antes de uma reversão para baixo, é RBD (Rally-Base-Down).

Às vezes, o preço não reverte, mas continua na mesma direção, o que chamamos de Continuação. Nesse caso, o preço sobe e pausa, continuando a subir (RBR), ou cai e pausa, continuando a cair (DBD).

O mais importante é entender que demanda e oferta não são apenas conceitos teóricos, mas forças reais que movem o mercado todos os dias, seja no mercado de ações, commodities, energia ou qualquer outro.

Para investidores, compreender esse princípio pode fazer a diferença entre lucrar ou perder. Se você consegue prever que a demanda vai aumentar ou a oferta vai diminuir, sabe que o preço vai subir. Se a previsão for oposta, o preço deve cair.

Claro que fazer previsões não é fácil, há muitas variáveis a considerar. Mas, ao entender o básico, você tem uma ferramenta poderosa para analisar o mercado. Experimente aplicar esse conhecimento aos ativos de seu interesse, observe como eles se comportam e aprenda com a experiência real no mercado.