Recentemente, muitas pessoas iniciantes me perguntaram o quão perigoso é o contrato por diferença (CFD). Decidi organizar os erros que cometi ao longo desses anos e o que aprendi, para explicar onde realmente estão os riscos desses contratos.

Primeiro, quero falar sobre o risco da plataforma, que na verdade é o mais fácil de ignorar, mas também o mais fatal. Existem de fato plataformas fraudulentas no mercado, que geralmente não possuem qualquer regulamentação ou apenas possuem um certificado de uma pequena nação desconhecida, que na prática não tem validade. Essas plataformas costumam usar a estratégia de fazer você transferir dinheiro diretamente para a conta deles, ao invés de uma conta de custódia bancária legítima. Quando acumulam uma certa quantidade de fundos, simplesmente desaparecem. Como são empresas sem qualquer registro, não há onde buscar direitos caso algo aconteça. Outra situação é quando a plataforma, embora regulada, enfrenta problemas como eventos imprevistos ou má gestão, levando à insolvência. Por exemplo, em 2015, o evento do franco suíço fez a ação da FXCM nos EUA despencar 87%, levando à saída do mercado americano. Nesses casos, clientes nos EUA podem recuperar parte do dinheiro, mas clientes de outras regiões podem ficar sem nada. Portanto, ao escolher uma plataforma, é fundamental verificar sua reputação e antecedentes, preferindo aquelas com operação de longa data e regulamentação real.

Depois, vem o risco de liquidação por alavancagem. Este é o risco mais fácil de entender, mas também o mais comum de cometer erros. Já vi muitas pessoas usando alavancagens de 100x ou até 200x, e uma pequena oscilação no mercado acaba levando à liquidação. Por exemplo, você tem 10 mil dólares e usa 100x de alavancagem para negociar ouro. Uma variação de 1 dólar no preço do ouro pode fazer você perder 1.000 dólares. O preço do ouro pode oscilar até 20 dólares por dia normalmente, e se você errar a direção, pode ser eliminado rapidamente. Minha recomendação é usar uma alavancagem real de 3 a 5 vezes, o que melhora a eficiência do capital de forma segura. Além disso, é essencial colocar um stop loss e ser firme ao usá-lo. Geralmente, recomendo que traders experientes não percam mais do que 10% do capital em uma única operação, e os iniciantes devem ser ainda mais conservadores, colocando o stop entre 2 a 3%.

Também há o risco de slippage e gaps. Quando há divulgação de dados econômicos importantes ou notícias de emergência, a diferença entre o preço exibido e o preço de execução pode se ampliar drasticamente. Por exemplo, durante o Brexit, os spreads do mercado de libra esterlina ficaram extremamente amplos. O mesmo vale para gaps de fim de semana: se há notícias, o preço de abertura na segunda-feira pode ser completamente diferente do fechamento de sexta-feira. Esses riscos não podem ser totalmente evitados, mas o mais importante é gerenciar bem o capital e o risco.

Por último, há o risco de variações na taxa de juros overnight. Algumas pessoas usam CFD para fazer arbitragem, mantendo posições para ganhar juros e ao mesmo tempo fazer hedge com futuros. Parece ótimo, mas o problema é que a plataforma pode ajustar a taxa de juros overnight de acordo com as condições de mercado, às vezes de forma significativa. Se você ainda não ganhou juros suficientes para cobrir o spread e as taxas, pode acabar em uma situação difícil. Minha sugestão é não colocar todo o capital em um único par de negociação e diversificar em vários ativos para suavizar o risco.

No geral, os riscos dos contratos por diferença existem, mas podem ser gerenciados com métodos corretos. O mais importante é escolher uma plataforma confiável e um corretor regulamentado, além de focar na melhoria do seu sistema de negociação. Não devemos desistir por causa dos riscos, mas sim aprender a identificá-los e gerenciá-los, assim podemos realmente aproveitar as vantagens dos CFDs.