A cadeia de produção de IA está acelerando em ambas as extremidades

Resumindo, focando apenas nas duas extremidades
Upstream DDR: Longi上市, provavelmente irá replicar a guerra de preços da CATL em baterias, mas a cadeia de produção real não é uma linha de cães de estimação na cadeia, com 500 velas de 1 segundo em várias direções, tudo leva tempo para acontecer. A escassez de memória deve diminuir gradualmente em 1-2 anos, e a taxa de crescimento da oferta irá superar a demanda.
HBM: Longi ainda não consegue fazer isso por enquanto, já que a SK Hynix, Samsung e outros se arriscam a abandonar o mercado de consumo, primeiro por terem acordos de longo prazo, segundo por possuírem uma barreira tecnológica.
Na extremidade inferior, fabricantes de grandes modelos estão entrando pessoalmente, consolidando os recursos
1. OpenAI e Anthropic criaram joint ventures com PE e VC, automatizando os processos de negócios dessas empresas de investimento na rede, recrutando pessoas, impulsionando resultados.
2. Google está recrutando engenheiros de IA no local em grande escala, similar ao modelo da Palantir, acelerando a implementação de negócios B2.
3. Google e Blackstone criaram uma joint venture de nuvem, usando a rede de investimentos da Blackstone para atrair clientes de IA na nuvem.
Se clientes B e C ativamente assinarem grandes modelos, isso é Farming, mas a iniciativa ativa dos grandes modelos pode ser vista como Hunting.
Alguns HypeScalers estão emitindo dívidas pelo mundo todo, aumentando CapEx de infraestrutura de computação, mas ao mesmo tempo OpenAI, Anthropic e Google também estão ativamente atraindo clientes, começando a validar e concretizar o retorno dos clientes B de grandes modelos.
Especialmente OpenAI e Anthropic precisam de números impressionantes para sustentar uma futura avaliação de trilhões.
Resumindo em uma frase, os proprietários também estão ficando sem recursos
Se a receita dos clientes B não for satisfatória e a implementação de IA não for ideal, a taxa de crescimento dos investimentos em IA pode reverter, e o mercado de ações dos EUA pode passar por uma profunda correção.
Investir apostando em expectativas, fique atento, fique seguro.