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Previsão do desempenho deste ano

Primeira fase: maio a junho, absorção de liquidez com oscilações.
As instituições não vão seguir o humor dos investidores de varejo. Elas estão mais fazendo um reequilíbrio entre taxas de juros, preços do petróleo, riscos do Irã, progresso de leis. Os preços podem oscilar repetidamente, mas enquanto o fluxo de fundos em ETFs não tiver uma saída grande e contínua, a tendência não morreu.

Segunda fase: julho a setembro, período de definição de preços políticos.
Se as expectativas de corte de juros aumentarem, a Lei CLARITY continuar avançando, e a regulamentação de stablecoins for implementada, bancos/corretoras começarão a acelerar a integração, e o mercado financeiro cripto entrará na fase de “prêmio de conformidade”. Os fundos irão priorizar os setores mais facilmente interpretados por instituições: ETFs de spot, stablecoins, RWA, custódia, exchanges, liquidação de dólares na cadeia.

Terceira fase: outubro a dezembro, aceleração da diferenciação.
Grandes instituições comprarão “infraestrutura financeira”, não comprarão histórias aleatórias. Os mais fortes continuarão consumindo liquidez, narrativas fracas e ativos baseados em emoções serão drenados. Se a política monetária frouxa se concretizar no final do ano, pode ocorrer uma fase de short squeeze; se a inflação/preço do petróleo/geopolítica saírem do controle novamente, haverá uma retração mais profunda.

Este ano, não é uma alta de investidores de varejo, mas uma alta de instituições construindo posições.

A direção geral é favorável, mas o ritmo não será confortável.
BlackRock é responsável por transformar ativos cripto em “produtos financeiros”; Vanguard e outros gigantes conservadores estão provando que eles não podem ser completamente excluídos das plataformas; a regulamentação está transformando o mercado selvagem em um mercado que Wall Street pode comprar.

A maior notícia positiva para o mercado financeiro cripto este ano não é uma alta rápida, mas o fato de estar sendo incorporado ao sistema financeiro tradicional.