Recentemente, muitas pessoas têm perguntado como usar o indicador KDJ, então decidi organizar minhas experiências de negociação ao longo dos anos. Para ser honesto, embora o indicador KDJ pareça complicado, uma vez que você domina os truques, ele realmente pode ajudá-lo a aproveitar várias oportunidades.

Primeiro, vamos falar sobre o que é o KDJ. Ele é chamado de indicador aleatório, e no gráfico há três linhas — linha K (linha rápida), linha D (linha lenta) e linha J (linha de direção). Entre elas, as linhas K e D são usadas principalmente para determinar condições de sobrecompra e sobrevenda, enquanto a linha J mede o grau de divergência entre K e D. Muitas pessoas não sabem exatamente como interpretar o valor de J; na verdade, é só observar o quanto essa linha se afasta das linhas K e D — quanto maior a divergência, mais forte é o sinal de reversão.

Eu geralmente uso assim: desenho duas linhas horizontais no gráfico, em 80 e 20. Quando as linhas K e D sobem acima de 80, indica que está sobrecomprado, então é preciso cuidado; se caírem abaixo de 20, é sobrevenda, podendo haver uma reversão. Se usar a linha J para julgar, J maior que 100 indica sobrecompra, menor que 10 indica sobrevenda. Muitas pessoas perguntam como interpretar o valor de J para obter maior precisão; na minha experiência, a melhor combinação é observar as linhas K e D junto com J.

Na prática, o mais útil ainda são as cruzes de ouro e de morte. Quando K e J estão abaixo de 20 e a linha K cruza para cima a linha D, isso é uma cruz de ouro em baixa, sinal de compra. Por outro lado, quando K e J estão acima de 80 e a linha K cruza para baixo a linha D, isso é uma cruz de morte em alta, sinal de venda. Com esse método, consegui capturar várias oportunidades de curto prazo.

Outro truque é a divergência. Quando o preço sobe consecutivamente, mas o indicador KDJ faz mínimas mais baixas, isso é uma divergência de topo, sinal de venda. Inversamente, quando o preço faz mínimas mais baixas, mas o KDJ faz máximas mais altas, isso é uma divergência de fundo, sinal de compra. Esse padrão costuma aparecer em pontos de reversão, e sua precisão é razoável.

Além das cruzes e divergências, também é importante observar a forma do KDJ. Quando o indicador opera abaixo de 50 e forma um fundo em W ou um triplo fundo, indica que o fundo já foi testado e uma reversão para alta pode acontecer. Por outro lado, quando acima de 80 aparece um topo em M ou um triplo topo, é sinal de topo, e pode ser hora de sair da posição.

A experiência mais marcante foi com o índice Hang Seng em 2016. Na metade de fevereiro daquele ano, o índice caiu continuamente, e muitos estavam pessimistas. Mas percebi que, enquanto o preço fazia mínimas mais baixas, o indicador KDJ fazia máximas mais altas, uma divergência de fundo clara. Nesse momento, a leitura do valor de J foi crucial — a altura e o padrão da linha J muitas vezes refletem melhor a reversão do que o próprio preço. De fato, no dia 19 de fevereiro, o Hang Seng disparou uma vela de alta de 965 pontos, uma alta de 5,27%. Depois, apareceu uma cruz de ouro abaixo de 20, e aumentei minha posição. Em 29 de abril, uma cruz de morte em alta apareceu, e saí da posição. No final de dezembro, houve um fundo duplo, e entrei novamente. Em fevereiro de 2018, uma cruz de morte em alta junto com um topo triplo apareceu, e fechei tudo imediatamente. Durante todo esse processo, os sinais do KDJ me ajudaram a identificar com precisão o início e o fim dessa alta.

Porém, o KDJ também não é perfeito. Às vezes, em mercados muito fortes ou muito fracos, ele fica lento e emite sinais prematuros, levando a perdas. Os sinais também têm atraso, e em mercados de rápida mudança podem não acompanhar. Além disso, em períodos de consolidação lateral, é fácil gerar sinais falsos. Portanto, minha recomendação é nunca depender apenas do KDJ; combine-o com padrões de velas, volume de negociação e outros indicadores técnicos.

Sobre como interpretar o valor de J, o mais importante é sentir na prática. Recomendo que vocês treinem bastante em contas de simulação em plataformas de negociação, observando todos os diferentes padrões do KDJ. Assim, a memória muscular se desenvolverá naturalmente. Não há uma técnica definitiva de negociação; ela se aprimora com a prática contínua. O KDJ é apenas uma ferramenta para ajudar na tomada de decisão, mas o mais importante é saber quando entrar, quando sair e quando apenas observar.