Recentemente, estou acompanhando uma direção de investimento bastante interessante — ações de conceito de armazenamento de energia. Com a aceleração da transição energética global, grandes projetos de energia verde como eólica e solar estão entrando em operação em grande escala, além do aumento explosivo na demanda por eletricidade impulsionado pela popularização dos veículos elétricos, os sistemas de armazenamento de energia já se tornaram uma etapa indispensável na indústria de energia. Em resumo, é armazenar o excesso de eletricidade para usar quando necessário, permitindo que a energia verde forneça uma energia realmente estável.

Percebi que tanto o mercado de ações de Taiwan quanto o dos EUA têm várias empresas aproveitando essa onda de benefícios. A cadeia da indústria de armazenamento de energia é realmente longa, abrangendo desde a fabricação de baterias, integração de sistemas, equipamentos de energia até o fornecimento de matérias-primas upstream, cada etapa oferece oportunidades. Se você deseja investir em ações de conceito de armazenamento de energia, pode abordar por esses ângulos.

Primeiro, falando dos fabricantes de baterias. Tesla (TSLA) não é forte apenas em veículos elétricos, seus negócios de energia Megapack e Powerwall também lideram globalmente. Nos EUA, há também a Enphase Energy (ENPH), com alta penetração no setor de baterias de armazenamento residencial; QuantumScape (QS) aposta na próxima geração de baterias de estado sólido, atualmente passando de pesquisa e desenvolvimento para uma fase crítica de produção em massa. Em Taiwan, Xinshengli (4931) foca em módulos de baterias de lítio, enquanto Changyuan Technology (8038) trabalha com materiais de fosfato de ferro e lítio e desenvolvimento de sistemas, ambas são referências.

Os integradores de sistemas são outro setor que vale a pena observar. Nos EUA, a Fluence Energy (FLNC) é uma líder global em armazenamento de energia em escala de rede, uma joint venture entre Siemens e AES; a Stem (STEM) possui uma plataforma de software de IA chamada Athena, que decide automaticamente os momentos de carga e descarga com base nos preços de energia, essa capacidade de software será muito valiosa no futuro. Em Taiwan, Delta Electronics (2308) é o maior integrador, oferecendo desde sistemas de conversão de energia até softwares de gestão de energia; Zhongxing Electric (1513) tem uma alta participação no mercado de serviços de suporte de frequência para a Taiwan Power Company, com bom desempenho nos últimos anos.

Fabricantes de equipamentos de energia também não podem ser ignorados. NextEra Energy (NEE) é a maior operadora de energia renovável do mundo, com uma combinação forte de energia eólica, solar e armazenamento; a história da Vistra Corp (VST) é ainda mais interessante — transformou usinas de carvão antigas na maior base de armazenamento de energia dos EUA. Em Taiwan, Hua Cheng (1519) é líder em transformadores, enquanto A-Li (1514) fornece painéis de distribuição e inversores utilizados em muitos projetos de energia verde.

A cadeia de fornecimento de matérias-primas upstream também é crucial. Albemarle (ALB) é a maior mineradora de lítio do mundo, controlando o principal material de bateria; Formosa Plastics (6505), por meio de suas subsidiárias, investe na produção de eletrólitos e também está no desenvolvimento de células de bateria. KEMET (4721) e Mica-Ma (4739) são fornecedores importantes de materiais de cátodo, como sulfato de níquel e sulfato de cobalto.

Por que o otimismo com essa direção agora? Segundo previsão da BloombergNEF, a demanda global por dispositivos de armazenamento de energia continuará crescendo, e até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento, excluindo armazenamento por bombeamento, ultrapassará a marca de terawatt-hora, sendo principalmente fornecida por baterias de íons de lítio. Países estão investindo pesadamente em pesquisa de novas fontes de energia para atingir a meta de carbono zero até 2050. A energia eólica no Reino Unido já fornece 32,4% da eletricidade, mas o problema é que a geração de energia eólica é instável, chegando a preços negativos durante a madrugada. Por isso, instalações de armazenamento tornaram-se uma peça-chave na ampla aplicação de energias renováveis.

Acredito que a popularização dos veículos elétricos impulsionará a demanda por energia verde, além de a IA potencialmente aumentar significativamente o consumo de energia, fazendo com que a demanda de longo prazo por sistemas de armazenamento continue crescendo. Muitos também consideram ações de economia de energia como uma estratégia complementar, mas o armazenamento de energia é realmente o núcleo para resolver a estrutura energética. Essas ações de conceito, por serem principalmente lideradas por governos, têm um cenário relativamente estável, com maior transparência e previsibilidade.

No entanto, é importante lembrar que nem todas as ações de conceito de armazenamento de energia valem a pena. Algumas empresas podem não ter competitividade tecnológica suficiente, especialmente as novas, que podem ter fundamentos mais fracos; se não conseguirem equilibrar receitas e despesas a longo prazo, suas ações podem sofrer grande pressão. Investidores devem ser cautelosos na seleção de ações, manter atenção aos ativos que possuem, e gerenciar bem os riscos. Quando os fundamentos ou aspectos técnicos apresentarem reversões, disciplina e controle de risco serão essenciais para obter lucros.