Recentemente tenho estudado coisas relacionadas a investimentos e percebi que muitas pessoas não entendem realmente o conceito de ROI.

Mais do que não entender, é que ficam confusas com várias explicações complicadas.
Hoje vamos falar sobre como calcular a taxa de retorno de investimento e por que esse indicador é tão importante para nossas decisões de investimento.

De forma simples, ROI é um padrão de medida de quanto dinheiro que você investiu pode render.
Especificamente, a taxa de retorno de investimento é igual ao lucro líquido dividido pelo investimento inicial, multiplicado por 100%.
Por exemplo, você gastou 1 milhão de reais comprando uma ação, e depois vendeu por 1,3 milhão, então seu ROI é (130-100)/100=30%.
Parece simples, mas na prática há várias armadilhas.

Vamos pegar um exemplo de investimento em ações.
Suponha que você comprou 1000 ações a 10 reais cada, e após um ano vendeu a 12,5 reais, recebendo também 500 reais de dividendos, mas pagou 125 reais de comissão na operação.
Nesse momento, você precisa considerar todos os custos e receitas.
A receita total é 12,5×1000 mais 500, igual a 13.000 reais.
O custo total é 10×1000 mais 125, igual a 10.125 reais.
O lucro líquido é 13.000 menos 10.125, que dá 2.875 reais.
Por fim, dividindo 2.875 pelo investimento inicial de 10.000 reais, seu ROI é 28,75%.
Viu? Esse é um cálculo completo de ROI.

No comércio eletrônico e na publicidade, você ouve muito falar de ROI, mas na verdade eles muitas vezes se referem a ROAS.
A diferença entre eles é que o ROI mede o lucro, enquanto o ROAS mede a receita.
Usando o mesmo exemplo, se o custo do produto foi 100 reais, e foi vendido por 300 reais, e você vendeu 10 unidades com um gasto de publicidade de 500 reais,
o ROI verdadeiro é (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 100%.
Mas, se calcularmos o ROAS, será 300×10 dividido por 500, que dá 600%.
Esses dois números podem ser bastante diferentes, então entender bem os conceitos é fundamental.

Outro ponto que muitas pessoas ignoram é o fator tempo.
Se o projeto A ganha 100% em 2 anos, e o projeto B ganha 200% em 4 anos, só olhando para o ROI, parece que B é melhor.
Mas, ao calcular a taxa de retorno anualizada, o A tem 41,4% ao ano, enquanto o B fica em apenas 31,6%.
Por isso, às vezes, um projeto de longo prazo com ROI maior pode ter uma rentabilidade anual menor, e isso é importante na hora de comparar opções de investimento.

Quer aumentar seu retorno de investimento?
Basicamente, duas estratégias: aumentar o lucro ou reduzir os custos.
Mas, na prática, esses pequenos ajustes têm efeito limitado.
A maneira mais direta é escolher ativos com alto ROI.
Geralmente, criptomoedas e câmbio oferecem os maiores retornos, seguidos por ações, fundos de índice e, por último, títulos de dívida.
Porém, altos retornos vêm acompanhados de maior risco, então é preciso também considerar volatilidade, avaliação e outros fatores para equilibrar.

Por fim, um lembrete importante: embora o ROI seja uma métrica útil, ele tem limitações claras.
Primeiro, ele não leva em conta o custo do tempo; você não sabe se o retorno foi em um ano ou cinco, o que pode afetar bastante a decisão.
Segundo, altos ROI geralmente vêm com altos riscos, e focar só no número pode levar a erros.
Terceiro, ao calcular o ROI, se você esquecer de incluir alguns custos, o resultado pode ser superestimado.
Por exemplo, ao investir em imóveis, se esquecer de considerar juros de financiamento, impostos, seguros e manutenção, o ROI calculado pode ficar bastante impreciso.

Portanto, minha recomendação é que, ao avaliar um investimento, não se limite a olhar só para o ROI.
É importante considerar também o período de tempo, o nível de risco, a completude dos custos e outros fatores para tomar decisões mais racionais.