Recentemente, tenho observado um tema de investimento muito interessante — o setor CDMO. Pode ser que muitas pessoas ainda não estejam muito familiarizadas, mas na verdade é um dos conceitos mais quentes atualmente no campo de biotecnologia e farmacêutica.

Vou explicar de forma simples o que são ações de conceito CDMO. CDMO é a abreviação de Contract Development and Manufacturing Organization, ou seja, serviços de desenvolvimento e fabricação por contrato, basicamente terceirização para empresas farmacêuticas. As fabricantes de medicamentos terceirizam pesquisa, otimização de formulações e produção piloto para empresas de CDMO, o que ajuda a reduzir custos e acelerar a entrada no mercado. As ações de empresas listadas que atuam nesse setor de CDMO são o que chamamos de ações de conceito CDMO.

Por que esse conceito tem ficado tão popular recentemente? Acho que há algumas razões principais. Primeiro, a pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores tem sido muito aquecida nos últimos anos, com grandes farmacêuticas investindo pesado em novos medicamentos, o que naturalmente aumenta a demanda por serviços de CDMO. Segundo, o mercado global de CDMO está em contínuo crescimento; segundo dados, em 2021 o mercado atingiu US$ 63,2 bilhões e deve chegar a US$ 231 bilhões até 2030, com uma taxa de crescimento anual de até 18,5%. Essa taxa de crescimento é realmente impressionante.

O governo de Taiwan também percebeu essa oportunidade e, no ano passado, anunciou que lideraria investimentos em empresas de CDMO, tornando isso uma nova indústria estratégica. Isso é uma notícia bastante positiva para as empresas de CDMO de Taiwan. Afinal, Taiwan tem experiência na área de terceirização, conta com talentos e tecnologia, e as condições para desenvolver o setor de CDMO são bastante favoráveis.

Falando de empresas específicas, os líderes globais incluem Lonza, WuXi AppTec e Catalent. Lonza é a maior fabricante de CDMO do mundo, com receita superior a US$ 6,5 bilhões em 2022, atendendo mais de 790 clientes. WuXi AppTec cresceu muito nos últimos anos, com uma taxa de crescimento de receita de 94,7% na área de CDMO, e deve alcançar a Lonza em breve. Catalent também é uma empresa tradicional, com 90 anos de história, com mais de 40 fábricas ao redor do mundo.

Aqui em Taiwan, a Bonray é a ação de conceito CDMO mais observada, com uma valorização superior a 100% em 2023, superando bastante o mercado geral. Além dela, empresas como Handai, Yongxin e Taikang Biotech também estão atuando nesse setor, com potencial de crescimento considerável.

Existem várias formas de investir em ações de conceito CDMO. Pode-se comprar ações diretamente, aproveitando a valorização e os dividendos. Também é possível investir indiretamente por meio de ETFs ou fundos, por exemplo, alguns ETFs de edição genética incluem empresas relacionadas. Outra opção são os contratos por diferença (CFDs), que usam alavancagem, mas aumentam o risco, devendo ser usados com cautela.

Quanto ao futuro, o mercado global de medicamentos continuará crescendo, impulsionado pelo envelhecimento populacional e aumento da demanda médica. Esses fatores favorecem o setor de CDMO. No entanto, é importante ficar atento, pois à medida que a capacidade de produção aumenta, a concorrência também se intensifica, podendo gerar pressões de redução de preços. Portanto, ao investir, o ideal é focar nos líderes do setor, que apresentam menor risco.

De modo geral, o setor de ações de conceito CDMO é uma área que merece atenção. Nos próximos anos, com o crescimento estável do mercado farmacêutico, o desempenho das empresas relacionadas deve ser bom, e o valor das ações tende a subir. Mas, como sempre, é fundamental que o investimento seja compatível com a sua tolerância ao risco.