3 Ações de Dividendos que Warren Buffett Compraria em uma Queda de Mercado

Vamos ser claros: Uma queda no mercado de ações não parece iminente. Mesmo investidores famosos como Paul Tudor Jones, que recentemente falou sobre uma possível queda do mercado de ações, admitiram que o atual mercado de alta pode durar mais um ou dois anos.

No entanto, não há mal em se preparar para investir taticamente durante uma desaceleração do mercado. Quando o sentimento se torna pessimista, muitos investidores irão correr para as colinas. A lenda do investimento Warren Buffett, porém, provavelmente manteria seu antigo ditado: "Tenha medo quando os outros estiverem gananciosos, mas seja ganancioso quando os outros estiverem com medo."

Pouco antes de sua saída como CEO da Berkshire Hathaway, Buffett parecia estar seguindo a primeira parte de seu maxim de investimento. Com quase US$ 375 bilhões em dinheiro no final de 2025, Buffett aparentemente aguardava uma desaceleração para capitalizar o medo, a incerteza e a dúvida de curto prazo, comprando qualidade em oferta.

Buffett pode não estar mais à frente da Berkshire, mas, se estivesse, não seria surpreendente que, em uma desaceleração do mercado, ele fizesse a empresa investir nas seguintes três ações de dividendos que a empresa já possuía no passado: Johnson & Johnson (JNJ 1,72%), McDonald's (MCD +0,52%) e Procter & Gamble (PG 0,80%).

Fonte da imagem: Getty Images.

Johnson & Johnson: Uma "compra de Buffett" a preços mais baixos?

Na maior parte, Johnson & Johnson se encaixa no molde de ações de Warren Buffett. No entanto, atualmente, a empresa diversificada de cuidados de saúde está um pouco cara. Com um múltiplo de cerca de 19 vezes lucros futuros, está alinhada com sua avaliação histórica, mas com um prêmio em relação a outras ações de saúde e farmacêuticas.

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NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Variação de hoje

(-1,72%) $-3,98

Preço atual

$226,82

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$546B

Variação do dia

$226,78 - $232,12

Variação de 52 semanas

$149,04 - $251,71

Volume

241 mil

Média de volume

8 milhões

Margem bruta

67,96%

Rendimento de dividendos

2,29%

Portanto, faz sentido que a Berkshire tenha vendido sua participação em 2023. No entanto, se o mercado cair em breve, posso imaginar a Berkshire e o atual CEO Greg Abel adquirindo uma nova posição na ação da Johnson & Johnson.

Operando em um setor resistente à recessão, a J&J tem um longo histórico de crescimento constante de lucros. Isso se traduziu em um longo histórico de crescimento de dividendos. A empresa aumentou seu dividendo durante cada um dos últimos 65 anos. Isso a coloca bem dentro do status de Dividend King — empresas com pelo menos 50 anos consecutivos de crescimento de dividendos.

Com uma retração de 20% a 25%, as ações seriam negociadas a um múltiplo muito mais atraente, na faixa de dois dígitos médios. A ação teria um rendimento de dividendos de 2,5% a quase 3%. Com essa avaliação, a ação provavelmente teria o selo de aprovação do Oracle de Omaha.

Recentes fraquezas com a McDonald's criam uma oportunidade de ouro

Faz tempo que a McDonald's não faz parte do portfólio da Berkshire Hathaway. A Berkshire saiu de sua posição em 1998.

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NYSE: MCD

McDonald's

Variação de hoje

(0,52%) $1,42

Preço atual

$276,39

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$196B

Variação do dia

$275,02 - $277,50

Variação de 52 semanas

$271,98 - $341,75

Volume

3,9 milhões

Média de volume

3,5 milhões

Margem bruta

57,31%

Rendimento de dividendos

2,63%

Buffett disse que lamenta ter saído da McDonald's, perdendo os sólidos ganhos da ação nos quase três décadas desde então. No entanto, enquanto a Berkshire nunca voltou a investir na ação, a situação atual poderia se transformar em uma que Buffett certamente aproveitaria.

As ações da McDonald's recuaram fortemente, caindo de $340 por ação em fevereiro para cerca de $275 por ação hoje. A incerteza permanece alta sobre os esforços da cadeia de fast-food para reconquistar clientes preocupados com a inflação, que reduziram o consumo de Big Macs e Happy Meals diante de preços mais altos.

A fraqueza do sentimento por si só provavelmente não despertaria o interesse da Berkshire. A McDonald's atualmente tem um rendimento de dividendos moderadamente alto de 2,7%. Em termos de avaliação, no entanto, a ação não é exatamente barata, negociando a 21 vezes lucros futuros.

No entanto, se uma queda no mercado de ações derrubasse a McDonald's para uma avaliação relativamente descontada, isso poderia favorecer a Berkshire Hathaway.

Procter & Gamble: Uma aposta segura em qualquer desaceleração

Procter & Gamble também é um Dividend King, com impressionantes 71 anos de aumentos consecutivos de dividendos. Além disso, a P&G, a empresa de produtos domésticos por trás de marcas como Tide e Gillette, é uma aposta segura durante tempos desafiadores.

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NYSE: PG

Procter & Gamble

Variação de hoje

(-0,80%) $-1,14

Preço atual

$141,57

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$330B

Variação do dia

$141,20 - $143,40

Variação de 52 semanas

$137,62 - $170,99

Volume

7 milhões

Média de volume

10 milhões

Margem bruta

50,88%

Rendimento de dividendos

3,01%

A empresa opera em um setor resistente à recessão, mas suas ações podem ser voláteis durante uma desaceleração. Atualmente, as ações estão relativamente bem avaliadas, mas ainda não são uma pechincha. A ação negocia a 20,5 vezes lucros futuros, em linha com outras ações blue chip de dividendos. A ação tem um rendimento de dividendos futuro de 3%.

No entanto, se o mercado recuar, as ações poderiam cair para uma avaliação mais de liquidação. Por exemplo, após o final dos anos 2000, as ações negociaram entre 10 e 15 vezes lucros.

A história pode não se repetir, mas, com uma avaliação na faixa de dois dígitos médios, investidores como Buffett provavelmente investiriam pesado. Além do potencial de valorização expressiva em uma recuperação, comprar a um preço tão baixo poderia gerar ganhos sólidos a partir do crescimento constante do dividendo da ação.