เห็นเพื่อนถามเรื่อง APR กับ APY บ่อยมากเลย แล้วสับสนว่าจะเลือกผลิตภัณฑ์ Staking หรือ Yield Farming แบบไหนดี ความจริงแล้วมันไม่ยากขนาดนั้นหรอก เพียงแต่ต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างสองตัวนี้ก็ได้แล้ว

มาเริ่มจากพื้นฐานกันก่อนดีกว่า APR คือ อัตราร้อยละต่อปี หรือ Annual Percentage Rate นี่คือดอกเบี้ยพื้นฐานที่ไม่คิดเรื่องการทบต้น ถ้าคุณเห็น apr ที่ 5% ก็ความหมายว่าเงินต้นของคุณจะให้ผลตอบแทน 5% ต่อปีเท่านั้น ไม่มีการคำนวณดอกเบี้ยจากดอกเบี้ยที่ได้มา ตัวอย่างเช่น ลงทุน 100 บาทที่ apr 5% หลังจากหนึ่งปีคุณจะได้ 105 บาท เท่านั้น

ส่วน APY คือ อัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี หรือ Annual Percentage Yield ตัวนี้คิดการทบต้นเข้าไปด้วย ความหมายว่าดอกเบี้ยที่คุณได้มาจะนำมาคำนวณต่อในงวดถัดไป เหมือนกับว่าเงินของคุณกำลังทำงานให้เงินของคุณ ถ้า apr 5% แต่คิดการทบต้นรายวัน ผลตอบแทนจริงจะสูงกว่า 5% นิดหน่อย

ในโลกคริปโต เราเจอสองตัวนี้บ่อยมากเวลาเลือก Staking Pool หรือ Liquidity Pool ใน DeFi บางแพลตฟอร์มจะบอก apr บางแพลตฟอร์มจะบอก APY บางที่ก็บอกทั้งสองตัว สิ่งที่ต้องรู้คือถ้าคุณเป็นผู้ให้เงินกู้ หรือผู้ลงทุน APY จะดีกว่า apr เพราะคุณได้รับผลตอบแทนจริงที่มากกว่า

มาดูตัวอย่างจริงดีกว่า สมมติว่าคุณมี 1 Ethereum และต้องการ Staking บนแพลตฟอร์ม DeFi แพลตฟอร์มบอก apr 24% คำนวณง่ายๆ หลังจากหนึ่งปี คุณจะได้ 0.24 ETH เพิ่มเติม รวมเป็น 1.24 ETH แต่ถ้าแพลตฟอร์มนั้นให้ผลตอบแทนรายวัน และคิด APY แทน ผลตอบแทนจริงจะสูงกว่า 24% เล็กน้อย เพราะดอกเบี้ยที่ได้ในวันแรกจะถูกนำไปคำนวณต่อในวันที่สอง แล้วเช่นนี้ไปเรื่อยๆ

สูตรคำนวณ apr ค่อนข้างตรงไปตรงมา apr เท่ากับ อัตราดอกเบี้ยต่องวด คูณจำนวนงวดต่อปี ถ้า apr เป็นเปอร์เซ็นต์ต่อเดือน 0.5% คุณก็คูณด้วย 12 เดือน ได้ 6% ต่อปี ส่วน APY ซับซ้อนกว่านิดหน่อย เพราะต้องนำเรื่องการทบต้นเข้าไป สูตรคือ APY เท่ากับ 1 บวก อัตราดอกเบี้ยต่องวด ยกกำลังจำนวนงวด แล้วลบด้วย 1 ถ้าคุณไม่อยากสมองปวด สามารถใช้เครื่องคิดเลขออนไลน์ได้เลย

ในบริบทของสินเชื่อหรือบัตรเครดิต apr มีความสำคัญมากกว่า เพราะบอกให้คุณรู้ว่าจะต้องจ่ายเท่าไหร่ต่อปี ส่วน APY ไม่ค่อยใช้ในเรื่องกู้ยืมเท่าไหร่ แต่ใช้เวลาคิดผลตอบแทนจากการออมหรือการลงทุน

มีอีกเรื่องที่ต้องรู้คือ apr มีสองประเภท คือ Fixed apr ที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยน และ Variable apr ที่อัตราดอกเบี้ยอาจเปลี่ยนแปลงตามสภาวะตลาด ใน DeFi มักเจอ Variable apr เพราะตลาดคริปโตผันผวนมาก ถ้าตลาดดี apr อาจสูงขึ้น ถ้าตลาดไม่ดี apr อาจลดลง

เวลาเลือก Staking หรือ Yield Farming ต้องดูไม่ใช่แค่ apr แต่ต้องดู APY ด้วย เพราะบางครั้ง apr สูงแต่คิดการทบต้นไม่บ่อย APY อาจไม่สูงเท่าที่คิด ส่วนบางแพลตฟอร์มให้ผลตอบแทนรายวันหรือรายชั่วโมง ซึ่ง APY จะสูงกว่า apr มาก

ตัวอย่างเพื่อให้เห็นภาพชัดเจน ลองคิดว่าคุณลงทุน 10,000 บาท ที่ apr 5% ต่อปี หลังจากหนึ่งปี คุณได้ 500 บาท คิดเป็น 10,500 บาท แต่ถ้าคิด APY 5% โดยทบต้นรายเดือน ผลตอบแทนจะเป็น 5.12% ประมาณ คุณจะได้ 10,512 บาท ดูเหมือนน้อยแต่พอเวลาผ่านไปหลายปี ความแตกต่างจะเห็นชัดขึ้น

หลังจากสามปี ถ้าคิด apr 5% ต่อปี คุณจะได้ 1,500 บาท รวม 11,500 บาท แต่ถ้าคิด APY 5% ที่ทบต้นรายเดือน คุณจะได้ 1,576 บาท รวม 11,576 บาท ความแตกต่างมีนะ

ในโลกคริปโต ทั้ง apr และ APY ต่างก็มีความสำคัญ ขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นผู้ให้เงินหรือผู้กู้ ถ้าคุณเป็นผู้ให้เงินหรือผู้ลงทุน คุณต้องการ APY สูง เพราะมันบอกผลตอบแทนจริง แต่ถ้าคุณเป็นผู้กู้ คุณต้องการ apr ต่ำ เพราะมันบอกต้นทุนจริง

เวลาเลือก Staking Pool ลองดูว่าแพลตฟอร์มบอก apr หรือ APY ถ้าบอก apr ให้คำนวณเองว่า APY จะเป็นเท่าไหร่ โดยพิจารณาว่าแพลตฟอร์มนั้นให้ผลตอบแทนบ่อยแค่ไหน รายวัน รายชั่วโมง หรือรายเดือน ยิ่งบ่อยยิ่งดี

มีอีกหนึ่งเรื่องที่ต้องระวัง บางแพลตฟอร์มอาจแสดง apr ที่สูงมากแต่ไม่คิดค่าธรรมเนียม หรือต้นทุนอื่นๆ ต้องอ่านรายละเอียดให้ดี ค่าธรรมเนียมอาจกินผลตอบแทนของคุณไปเยอะ

สรุปแล้ว apr และ APY ต่างกันตรงที่ apr ไม่คิดการทบต้น ส่วน APY คิดการทบต้นเข้าไป ในการลงทุนคริปโต APY มักให้ผลตอบแทนจริงที่ดีกว่า apr ดังนั้นเวลาเลือกผลิตภัณฑ์ Staking หรือ Yield Farming ต้องดู APY ให้ดี และพิจารณาว่าแพลตฟอร์มให้ผลตอบแทนบ่อยแค่ไหน ถ้ายังไม่เข้าใจให้ลองใช้เครื่องคิดเลขออนไลน์เพื่อคำนวณ apr และ APY ให้ชัดเจน