Yen japonês tem sido um tópico que acompanho constantemente, pois afeta o mercado global mais do que muitos pensam. Não é apenas uma questão de troca de moeda, mas de política monetária e atração no mercado mundial.

Se olharmos os dados, o Japão ainda é a quinta maior economia do mundo, com um PIB de aproximadamente 4,19 trilhões de dólares. Essa importância faz com que os movimentos do yen tenham influência sobre investidores ao redor do globo. Percebo que muitas pessoas ainda ignoram esse fator.

Ao analisar o valor do yen, é preciso considerar múltiplas dimensões. Primeiramente, a política do banco central do Japão. Eles continuam usando o Controle da Curva de Juros para manter os retornos dos títulos em níveis baixos, o que difere dos EUA, que já começaram a flexibilizar sua política. Essa diferença faz o yen enfraquecer.

Outro fator importante é a política de outros bancos centrais. Se o Fed aumentar as taxas de juros, o dólar se valoriza e o yen tende a se depreciar. Mas, se o contrário acontecer, há potencial para o yen se recuperar. Além disso, é necessário observar o crescimento do PIB, o saldo da balança de pagamentos e a percepção de risco no mercado.

Ao olhar para 2025, o valor do yen em relação ao baht tailandês estava em torno de 0,2176 baht por yen, um pouco acima do suporte histórico. Na última década, o yen depreciou mais de 30%, especialmente desde 2020, após o pico da inflação global. Os bancos centrais começaram a relaxar suas políticas, mas o Japão permanece cauteloso, mesmo com a inflação no Japão variando entre 2,5% e 3,5%, acima da meta de 2%.

Quando o BOJ reduziu suas compras de títulos de 9 trilhões de ienes para 7,5 trilhões de ienes, o yen se recuperou ligeiramente, passando de 0,2130 para 0,2176. Essa foi uma reação técnica a um suporte de longo prazo. O real ainda mantém sua estabilidade, impulsionado pelo turismo e comércio regional.

Ao projetar para o futuro, se o BOJ sair com cautela do YCC e a inflação permanecer alta, o yen pode se recuperar para níveis entre 0,2250 e 0,2300. Mas, se o BOJ adiar o aperto monetário, o yen pode testar novos mínimos abaixo de 0,2100.

Para 2026, estamos em um cenário de tendência de baixa de longo prazo para o yen, com picos e vales cada vez mais baixos desde 2012. O yen está se aproximando de seus níveis mais baixos na história. Apesar de uma possível reversão, tudo depende do cenário macroeconômico.

Segundo indicadores técnicos recentes, a maioria sinaliza venda, com 7 sinais de venda contra 1 de compra. As médias móveis estão distribuídas igualmente, com 6 sinais de compra e 6 de venda, indicando que não há uma tendência clara, mas a pressão de baixa ainda predomina.

Os fatores a monitorar em 2026 incluem a inflação global e as diferenças nas taxas de juros. Se o Fed continuar a reduzir as taxas enquanto o Japão mantém sua política, essa diferença pode favorecer a valorização do yen. Outro ponto importante é o retorno de fundos de investidores institucionais japoneses ao país e as tensões geopolíticas na Ásia, que podem aumentar a demanda pelo yen como ativo seguro.

Acredito que 2026 será um ponto de inflexão importante. Uma análise aprofundada do yen ajudará traders e investidores a captar melhor os sinais do mercado, seja na mudança de política do BOJ ou no fluxo de capitais internacionais. Tudo isso impacta as oportunidades de trading e investimento. Portanto, acompanhar sinais de política e dados econômicos é essencial e não deve ser negligenciado.