Recentemente, percebi que muitos amigos ao meu redor começaram a perguntar sobre investimentos em moedas estrangeiras, parece que todos perceberam que deixar o dinheiro no depósito em dólar taiwanês realmente não rende muito dinheiro. Para ser honesto, investir em moedas estrangeiras não é tão complicado quanto parece para iniciantes, mas também não é um negócio garantido de lucro. Vou falar sobre esse assunto a partir da minha observação pessoal.

Primeiro, por que investir em moedas estrangeiras? As taxas de juros de depósitos em Taiwan estão em níveis baixos há muito tempo, com uma média de cerca de 1,7% ao ano, enquanto moedas como o dólar americano e o dólar australiano têm taxas de juros muito mais altas. Essa diferença de juros é uma oportunidade. Mas o mais importante é diversificar riscos — se todos os ativos forem denominados apenas em dólar taiwanês, uma grande depreciação do dólar taiwanês pode reduzir significativamente a riqueza. Do ponto de vista de alocação de ativos, todos deveriam possuir alguma moeda estrangeira. Além disso, os participantes do mercado cambial vêm de todo o mundo, dificultando manipulações, tornando-o mais transparente em comparação com o mercado de ações. E o mercado de câmbio funciona 24 horas por dia, ao contrário do mercado de ações, que tem horários fixos; assim, se o preço se mover contra você, pode parar a perda imediatamente.

Iniciantes em investimentos em moedas estrangeiras geralmente têm três opções. A primeira é o depósito em moeda estrangeira, que é o método mais simples e seguro, feito para ganhar um pouco de juros. Basta abrir uma conta em moeda estrangeira no banco, com documento de identidade e maior de 20 anos. Mas a desvantagem é que a liquidez é baixa; se a taxa de câmbio atingir seu objetivo, mas o prazo do depósito ainda não acabou, o resgate antecipado pode resultar na dedução de juros.

A segunda opção é fundos em moeda estrangeira, mais adequada para quem precisa de flexibilidade. Sem contrato de longo prazo, pode comprar e vender a qualquer momento, e os juros geralmente ficam entre a poupança e o depósito fixo. Existem fundos de mercado monetário e ETFs de moeda, que podem ser investidos diretamente em dólares taiwaneses, com a troca de moeda feita pela própria gestora do fundo.

A terceira opção é a negociação de margem cambial, que é uma das minhas preferidas. Essa modalidade não visa ganhar juros, mas sim lucrar com a diferença cambial. Como a volatilidade do câmbio é relativamente baixa, costuma-se usar alavancagem de 50 a 200 vezes. A negociação é semelhante à de ações, exigindo análise da tendência do preço da moeda e entrada no momento adequado. Mas o risco de alavancagem é grande, e iniciantes não devem usar uma alavancagem muito alta; geralmente, recomenda-se que a alavancagem de pares principais seja inferior a 30 vezes.

Falando sobre quanto se pode ganhar com compra e venda de moedas, na verdade, trata-se de duas partes: a "diferença cambial" e a "diferença de juros". A diferença cambial é o lucro ou prejuízo causado pela variação do preço no momento de compra e venda, enquanto a diferença de juros é a variação entre as taxas de juros de diferentes países. Por exemplo, se a taxa de depósito em Taiwan é 2% e nos EUA é 5%, essa diferença de 3% representa um potencial de lucro. Mas esses 3% não garantem lucro absoluto. Muitos cometem o erro de ganhar na diferença de juros, mas perder na variação cambial — você troca 33 dólares taiwaneses por 1 dólar, e se no final o dólar depreciar para que você só consiga trocar por 30 dólares taiwaneses, mesmo tendo ganho 5% de juros, no balanço geral ainda terá prejuízo. Portanto, antes de negociar, é fundamental pensar se você quer depender da renda de juros durante o período de posse ou se quer lucrar com a oscilação de curto prazo na taxa de câmbio.

Quanto às moedas que iniciantes devem escolher, os bancos em Taiwan geralmente oferecem 12 tipos de moedas, incluindo dólar americano, dólar australiano, dólar canadense, dólar de Hong Kong, libra esterlina, franco suíço, iene, euro, dólar neozelandês, dólar de Cingapura, rand sul-africano e coroa sueca. Essas moedas podem ser divididas em quatro categorias principais.

A primeira é a moeda política, principalmente o dólar americano e o euro, cujo câmbio é influenciado principalmente pelas políticas do banco central. Quando o banco central adota uma política expansionista, a moeda tende a se depreciar, e quando adota uma política contracionista, ela tende a se valorizar. Investir nessas moedas requer atenção constante às ações do banco central.

A segunda é a moeda de refúgio, como o iene e o franco suíço. Esses países têm economias desenvolvidas e estabilidade política, e durante turbulências de mercado, as pessoas tendem a comprar essas moedas para se proteger. Muitos também pegam emprestado em moedas de baixo juros para investir em ativos de alto rendimento, esperando que a economia melhore e troquem de volta para sua moeda local, lucrando na diferença cambial e na de juros.

A terceira é a moeda de commodities, como o dólar australiano e o dólar canadense. Esses países exportam principalmente commodities, e quando os preços das commodities sobem, a moeda local se valoriza, e quando caem, ela se desvaloriza. Por exemplo, a Austrália é o maior exportador mundial de minério de ferro, e quando o preço do minério cai, o dólar australiano também tende a depreciar. Essas moedas são relativamente mais fáceis para iniciantes, pois as oscilações de preço são mais previsíveis.

A quarta é a moeda de mercados emergentes, como o yuan e o rand sul-africano. Esses países ainda estão em rápido desenvolvimento, com juros geralmente altos, o que é atraente. Mas o risco é maior: instabilidade política, forte volatilidade cambial, baixa liquidez e spreads amplos. O rand tem a maior taxa de juros, mas também o maior risco, então iniciantes devem ter cautela.

De modo geral, além do dólar, que é a escolha mais básica, acredito que moedas de refúgio e de commodities são mais adequadas para iniciantes. Moedas de refúgio oferecem estabilidade, e as de commodities têm tendências mais fáceis de entender, formando uma combinação adequada para a maioria dos investidores.

O cenário de mercado atual também merece atenção. O Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros a partir do segundo semestre de 2024, mantendo-as constantes em 2025. Essa redução impacta as principais moedas globais. O índice do dólar é composto por seis moedas, sendo o euro a maior participação, com 57,6%, seguido pelo iene com 13,6%, libra com 11,9% e dólar canadense com 9,1%.

O euro/dólar é o par de moedas com maior volume de negociação, envolvendo as duas maiores economias do mundo. Com o Fed cortando juros e o Banco Central Europeu mantendo as taxas, além da preocupação do mercado com a política do dólar, o euro/dólar atingiu uma alta de quatro anos.

A troca de juros entre o dólar e o iene é bastante comum, mas o Banco do Japão suspendeu o aumento de juros após avaliar o impacto das tarifas dos EUA. A maioria dos economistas espera que o Banco do Japão aumente as taxas até o final do ano, o que deve reforçar a expectativa de redução da diferença de juros entre Japão e EUA. No curto prazo, as negociações continuam oscilando, e o câmbio do iene pode permanecer volátil.

O par libra/dólar tem uma longa história, e sua valorização este ano foi principalmente devido à fraqueza do dólar, não por melhorias nos fundamentos do Reino Unido. Com o Fed tornando sua política mais clara, há risco de reavaliação das posições de alta na libra. A economia britânica tem crescimento fraco e há expectativa de cortes de juros, então a libra deve permanecer em um intervalo de oscilações.

O franco suíço, embora de um país pequeno, é considerado um porto seguro e atrai muitos investidores. Desde 2026, os EUA enfrentam dificuldades comerciais e fiscais, e a característica de refúgio do dólar é desafiada, enquanto o franco suíço se torna mais atrativo, atraindo fluxos de capital. A médio e longo prazo, a desaceleração da economia americana, o corte de juros pelo Fed e a tendência geral de enfraquecimento do dólar favorecem o franco suíço.

Muitos fatores influenciam a volatilidade cambial. Moedas de países com baixa inflação tendem a se valorizar, pois os preços de bens e serviços sobem lentamente. A alta de juros também leva à valorização cambial, pois atrai investimentos estrangeiros. Países com alta dívida pública têm mais dificuldade em atrair capital externo, levando à depreciação. Melhorias nas condições comerciais e aumento nos preços de exportação elevam o câmbio. Países com estabilidade política e bom desempenho econômico atraem mais investimentos, valorizando suas moedas.

Para iniciantes em investimentos em moedas, a operação prática mais importante é escolher os ativos certos. É preciso entender as políticas, taxas de juros e mudanças nos principais produtos de exportação das moedas que você pretende comprar ou vender, para decidir a direção da negociação. Por exemplo, se você acredita que os EUA vão cortar juros e o Japão manterá as taxas, pode fazer uma posição comprada de iene contra dólar. Essa previsão orienta toda a sua estratégia de investimento.

Criar uma estratégia de negociação adequada é fundamental para o sucesso. Com base na sua tolerância ao risco, experiência e condições de mercado, desenvolva um plano que inclua pontos de entrada e saída, stop loss, take profit, além de considerar riscos de mercado e custos de transação.

A mentalidade também é crucial. Não deixe que as oscilações do mercado afetem suas emoções e decisões. Continue aprendendo e praticando, acumulando experiência para ter sucesso.

Algumas dicas de investimento: primeiro, não invista em moedas que você não conhece. Iniciantes devem focar nas moedas mais negociadas, como dólar e iene. Segundo, fique atento às oscilações cambiais. As taxas de câmbio são influenciadas por mercado, economia e notícias, então acompanhe sites de notícias internacionais. Terceiro, diversifique seus ativos. Pode manter depósitos em dólar e fundos em dólar australiano para reduzir riscos. Quarto, aprenda a usar stop loss e take profit. O mais importante na negociação cambial é parar a perda no momento certo para evitar liquidação forçada. Recomenda-se fazer no máximo duas operações por dia. Quinto, escolha bem o momento de entrada. Evite comprar no topo ou vender na baixa; planeje suas operações com antecedência e aguarde o momento certo. Normalmente, leva cerca de cinco minutos ou mais para estabelecer uma tendência; uma vez formada, você pode considerar participar.

Por fim, qualquer estratégia de negociação que não seja praticada é apenas teoria. A melhor forma de treinar é usar contas de simulação, que permitem testar estratégias sem risco de dinheiro real, avaliando o desempenho e o controle de risco em condições de mercado reais. Para iniciantes, é importante ter paciência e acumular experiência lentamente, encontrando seu próprio ritmo nesse mercado.