GaoLing Q1 13F foi divulgado. Grande posição em ações chinesas, realmente difícil.

Primeiro, olhe os números:
> A posição de carteira caiu de $3,1 bilhões para $1,67 bilhões, metade em um único trimestre.
> Não foi uma perda, foi uma saída de dinheiro.
> Pinduoduo cortou 61%, Alibaba cortou 54%.
> Juntos, reduziram mais de 1 bilhão de dólares. Mas após o corte, esses dois ainda representam 44% do portfólio.
Esse é o aspecto mais tortuoso das ações chinesas.
> Caiu, mas não se atreve a vender — se vender, realiza a perda.
> Segura firme — a cada trimestre, o S&P sobe mais um pouco.
> Quer reduzir a posição — acaba de vender, e vem uma recuperação.
Entrar e sair é erro, o tempo todo gasto nisso.
GaoLing perdeu 27 pontos percentuais em relação ao S&P no último ano.
Perdeu 14 pontos percentuais de retorno anual nos últimos três anos.
Mas GaoLing não ficou parado.
Ações de medicamentos inovadores silenciosamente aumentaram para 34% da carteira.
BeiGene, Legend Biotech, ArriVEnt, sustentam a outra perna.
Marvell foi uma nova aquisição, TSMC aumentou posição.
Na linha de IA, finalmente começaram a compensar.
Se a tendência estiver certa, qualquer estratégia pode vencer.
Se a tendência estiver errada, por mais profundo que seja o estudo, não adianta.
Este relatório 13F do GaoLing, vale a pena assistir mais de uma vez do que qualquer aula de investimento.