Então, se você tem pensado em onde investir algum capital no espaço de IA australiano, na verdade houve alguns movimentos bastante interessantes recentemente. Todo o cenário mudou desde que o ChatGPT foi lançado em 2022, e agora não se trata apenas de empresas construindo os modelos em si—é sobre quem realmente está lucrando com a onda de IA.

O governo australiano também tem levado isso bastante a sério. Eles comprometeram mais de AUD $460 milhões sob seu Plano Nacional de IA, e empresas privadas têm igualado essa energia com mais de AUD $700 milhões em investimentos em IA no ano passado. Esse tipo de fluxo de capital geralmente sinaliza onde o dinheiro inteligente acha que estão as verdadeiras oportunidades.

Deixe-me detalhar algumas das empresas de IA para investir na Austrália que tenho acompanhado. A WiseTech Global chamou minha atenção logo de início porque eles estão fazendo algo bastante inteligente—automatizaram a liberação aduaneira e o agendamento portuário usando aprendizado profundo. A plataforma CargoWise deles é basicamente a solução preferida para empresas de transporte globalmente. A receita mais que dobrou de AUD $377 milhões em 2021 para AUD $779 milhões no ano passado, e o EBITDA pulou de AUD $154 milhões para AUD $382 milhões no mesmo período. Esse tipo de trajetória de crescimento é difícil de ignorar, especialmente quando é impulsionado por melhorias operacionais reais, e não por hype.

Depois, tem a TechnologyOne, que basicamente se reinventou ao migrar para um modelo SaaS+ em 2022. Eles abandonaram a abordagem antiga, pesada em implementação, e agora geram receita recorrente. Alcançaram AUD $555 milhões em receita recorrente anual no ano passado, com um aumento de 18% nos resultados de topo—e na verdade atingiram sua meta de AUD $500 milhões de ARR 18 meses antes do previsto. Com uma margem pré-imposto de 19%, esses números sugerem que o modelo de assinatura realmente está funcionando.

A NextDC é outra que vale acompanhar se você estiver interessado em oportunidades de investimento em IA na Austrália. Eles estão posicionados como o jogo de infraestrutura—17 data centers na Austrália mais 11 projetos internacionais em desenvolvimento. O verdadeiro catalisador? A OpenAI acabou de escolhê-los como parceiro de infraestrutura regional para um Campus de IA. Esse tipo de parceria abre novas fontes de receita e valida o modelo de negócio. As receitas líquidas deles cresceram a uma CAGR de 16% ao longo de cinco anos, e eles mantiveram essa mesma taxa de crescimento no EBITDA subjacente, apesar de serem intensivos em capital.

Agora, se você estiver aberto a olhar além de ações australianas, há algumas empresas globais de IA nas quais investidores australianos podem acessar facilmente. A NVIDIA é basicamente o ponto de estrangulamento para chips de IA no momento—com mais de 70% de participação de mercado no segmento de chips de IA. O último ano fiscal deles viu a receita atingir USD $216 bilhões, um aumento de 65% ano a ano, com margens brutas de 75% e margens líquidas de 54%. Esses números são realmente impressionantes. Eles também lançaram as plataformas Blackwell e Rubin, que permitem aos desenvolvedores rodar LLMs dentro do ecossistema deles, então eles não estão mais apenas vendendo chips—estão construindo toda uma infraestrutura.

A Microsoft é outra que está silenciosamente dominando. Eles monetizaram a tendência de IA cedo com o Copilot em todo o ecossistema Microsoft 365. O investimento deles na OpenAI agora vale aproximadamente USD $137 bilhões—um retorno de 10x. Mais de 15 milhões de usuários já usam seus produtos de IA, e eles conseguiram incorporar isso na maior parte de suas ferramentas via assinatura. A capacidade de geração de fluxo de caixa lhes dá uma vantagem real, pois podem financiar seu próprio crescimento sem precisar captar capital externo.

A Alphabet também tem sido interessante de acompanhar, especialmente desde o lançamento do Gemini. Eles têm todas as camadas da pilha de IA—seus próprios chips para data centers, YouTube e Search controlando a frente de publicidade, e um negócio de Cloud altamente lucrativo. Além disso, eles acabaram de firmar uma parceria com a Apple para recursos de IA de próxima geração no iOS e MacOS. Esse tipo de barreira de distribuição é difícil de replicar.

Se você não tem certeza sobre escolher ações individuais, também há a rota de ETFs. O Vanguard Information Technology ETF, o iShares U.S. Technology ETF e o Fidelity MSCI Information Technology Index ETF oferecem exposição diversificada se você quiser espalhar o risco entre várias empresas de IA do setor.

Do meu ponto de vista, a oportunidade de IA na Austrália é real, mas é mais sutil do que apenas comprar as jogadas óbvias. Os melhores retornos provavelmente virão de empresas que descobriram como integrar IA em modelos de negócio existentes e realmente melhorar suas finanças. Seja investindo diretamente em ações individuais, pegando um ETF ou usando derivativos para jogadas de curto prazo, tudo depende do seu horizonte de investimento e tolerância ao risco. Mas os jogos de infraestrutura e software parecem ser onde o dinheiro de fato está fluindo agora.