Recentemente, muitas pessoas me perguntam o que é derivativo e como jogar bem nele. Para ser honesto, esse assunto merece uma boa conversa, porque muitas pessoas estão interessadas em derivativos, mas também têm medo. Ouvi falar de gente que ficou rica com eles, e também de gente que perdeu tudo de uma noite para a outra.

Vamos começar pela história. Derivativos na verdade são muito antigos. No passado, o maior problema dos agricultores era depender do clima. Quando havia colheita, os grãos eram baratos como terra; na entressafra, eles não podiam comprar. Depois, pessoas inteligentes pensaram em uma solução — combinar antecipadamente que, neste ano, comprariam uma certa quantidade de grãos a um preço fixo. Assim, o agricultor tinha garantia, e o comerciante também fixava o custo. Essa foi a origem mais antiga do derivativo.

Na era moderna, o que é derivativo? Simplificando, é um contrato que promete negociar algo a um preço determinado em uma data futura. Esse algo pode ser uma mercadoria, uma taxa de câmbio, um índice de ações, qualquer coisa. Por exemplo, eu assino um contrato com você dizendo que, daqui a três meses, te entregarei um contrato futuro do S&P 500 a 100 reais. Quando chegar lá, não importa se o S&P 500 subir para 150 ou cair para 50, ambos temos que negociar a 100 reais.

O que torna os derivativos mais atraentes é o efeito de alavancagem. Você não precisa pagar o valor total, basta uma margem de garantia, geralmente entre 5% e 10% do valor do contrato, para controlar toda a posição. O que isso significa? Que com 1 real, você pode controlar uma posição de 10 ou até 20 reais. Parece ótimo, né? Mas essa também é a parte mais perigosa dos derivativos.

Como jogar derivativos? O primeiro passo, claro, é abrir uma conta. Vá a uma corretora de derivativos confiável, eles te darão um sistema de negociação. Segundo passo: saiba se quer fazer investimentos de longo ou curto prazo. Se for de longo prazo, derivativos na verdade não são a ferramenta principal; eles servem mais para proteger contra riscos. Por exemplo, se você comprou ações da Apple, mas teme uma queda do mercado, pode vender contratos futuros do S&P 500 para fazer hedge. Terceiro passo: pratique com uma conta demo, para testar se sua estratégia realmente dá lucro.

Na prática, há duas abordagens principais. Uma é comprar na expectativa de alta, ou seja, comprar ativo que você acha que vai subir. Por exemplo, se você acredita que o preço do petróleo vai subir, compra contratos futuros de petróleo, e quando o preço realmente subir, vende para lucrar com a diferença. A outra é vender na expectativa de queda, ou seja, vender primeiro e comprar de volta quando o preço cair. A flexibilidade dos derivativos está nisso: você pode tanto comprar quanto vender, diferente de ações, onde para vender a descoberto, você precisa pegar ações emprestadas.

Porém, os riscos dos derivativos são grandes. Primeiro, a alavancagem é uma espada de dois gumes: ela aumenta seus ganhos, mas também suas perdas. Se você errar na direção, a perda pode ser rápida. Segundo, você só precisa de uma margem, mas o valor do contrato pode ser 20 vezes maior que essa margem, o que significa que, se o mercado se mover muito, você pode perder tudo e ainda dever dinheiro para a corretora. Por isso, é fundamental estabelecer estratégias rígidas de stop loss e take profit antes de operar.

Além dos derivativos, existe um produto chamado Contrato por Diferença, ou CFD. Ele combina vantagens de derivativos e de mercado à vista. Como os derivativos, também usa margem e alavancagem, mas não tem data de vencimento, podendo ser mantido por tempo indeterminado. Mais importante, oferece uma variedade maior de ativos, maior flexibilidade nas negociações e custos de entrada menores. Se você acha que derivativos são complicados ou seu capital é limitado, o CFD pode ser uma boa alternativa.

Resumindo, o que é derivativo? É uma ferramenta poderosa, que pode ser usada para proteger riscos ou para especular e ganhar dinheiro. Mas a ferramenta em si não é boa ou ruim; depende de como você a usa. Se você não tiver conhecimento suficiente ou consciência dos riscos, entrar de forma impulsiva só vai ensinar uma lição dura. Minha sugestão é: primeiro, dedique tempo para entender os princípios dos derivativos, pratique bastante com uma conta demo, crie um plano de negociação claro, e só então comece com um capital pequeno. Lembre-se: sobreviver no mercado de derivativos é mais importante do que ganhar dinheiro.