Recentemente tenho analisado oportunidades de ações de alta dividend yield nos EUA, e percebi que esse setor realmente vale a pena acompanhar. No ano passado, o mercado de ações dos EUA subiu bastante, mas o dividend yield caiu, o S&P 500 está em torno de 1,2%, próximo ao menor nível em 20 anos. Porém, isso nos dá uma oportunidade, pois ainda há algumas ações de dividendos considerados "rei" que estão subvalorizadas, com rendimento anual superior a 5%.

Eu dei uma olhada nos dados e organizei algumas ações de alta dividend yield que são bastante representativas. A Enbridge, uma empresa de infraestrutura de energia, é especialmente interessante, pois já aumenta seus dividendos há 22 anos consecutivos, com um rendimento atual de cerca de 6%. Além disso, a Realty Income, um fundo de investimento imobiliário, possui mais de 12.000 propriedades comerciais, e sua estabilidade de fluxo de caixa é bastante sólida. A Verizon, gigante das telecomunicações, apesar de ter tido uma queda significativa no preço das ações nos últimos anos, mantém uma forte capacidade de pagar dividendos, com um rendimento próximo a 7%.

Por que as ações de dividendos considerados "rei" nos EUA valem a pena? Resumidamente, por alguns motivos. Primeiro, essas empresas geralmente são líderes de setor, com capacidade de lucro estável, fluxo de caixa abundante e política de dividendos transparente. Segundo, em comparação com ações de alto crescimento, as ações de alta dividend yield são mais resistentes a riscos, oferecendo retornos de caixa mais estáveis em períodos de incerteza econômica. Terceiro, essas empresas ainda estão em crescimento, com potencial de valorização do preço das ações, permitindo receber dividendos e também aproveitar a valorização do capital.

Como escolher esse tipo de ação? Minha estratégia é selecionar de 1 a 3 líderes em setores de interesse, entender profundamente sua situação financeira e perspectivas de crescimento. Depois, verificar se essas empresas tiveram uma receita relativamente estável ao longo dos ciclos econômicos dos últimos 5 a 10 anos. Em seguida, consultar seus históricos de pagamento de dividendos nos últimos anos, priorizando aquelas que mantêm crescimento consistente nos dividendos. Por fim, comparar os dividend yields para avaliar se estão razoáveis.

Do ponto de vista macroeconômico, o ambiente de pagamento de dividendos nos EUA para 2025 ainda é promissor. O Goldman Sachs projeta que os lucros por ação do S&P 500 crescerão 11% este ano, o que deve impulsionar o crescimento dos dividendos em torno de 7%. O Bank of America tem uma previsão mais otimista, estimando um crescimento de 12% nos dividendos. Se essa previsão se confirmar, as ações de alta dividend yield nos EUA realmente representam uma boa oportunidade. Especialmente em um cenário de desaceleração econômica e aumento das expectativas de recessão, essas ações de defesa se tornam ainda mais importantes.

Claro que investir em ações de alta dividend yield também envolve riscos. Algumas empresas, apesar de apresentarem altos dividendos, podem estar enfrentando alta alavancagem ou lucros instáveis, o que torna o pagamento de dividendos mais vulnerável a cortes. Portanto, é fundamental fazer uma análise detalhada, avaliar bem os fundamentos da empresa e sua própria tolerância ao risco, e não se basear apenas na taxa de dividend yield para tomar decisão.