Recentemente, um amigo me perguntou como calcular o ROI, e percebi que muitas pessoas ainda ficam um pouco confusas com o conceito de retorno sobre investimento. Na verdade, ROI é um indicador que mede quanto você pode ganhar com seu investimento, ou seja, basicamente é o quanto você ganhou dividido pelo quanto investiu, multiplicado por 100% para obter a porcentagem.

O exemplo mais simples é: você gastou 1 milhão de reais para comprar uma ação, e depois vendeu por 1,3 milhão. Então, como calcular o ROI? É (130-100)/100=30%. Parece bem simples, né? Mas na prática, fica um pouco mais complexo, pois é preciso considerar taxas de transação, dividendos, entre outros fatores.

Vou te contar um caso real de investimento em ações. Suponha que você comprou 1000 ações a 10 reais cada, e após um ano vendeu por 12,5 reais, além de receber 500 reais de dividendos e pagar uma taxa de transação de 125 reais. Assim, o cálculo do total de receita fica: 12,5×1000+500=13.000 reais. O custo total é: 10×1000+125=10.125 reais. O lucro líquido é: 2.875 reais. Dividindo 2.875 por 10.000 (investimento inicial), o ROI é 28,75%.

Falando em como calcular o ROI, há também um conceito fácil de confundir chamado ROAS, especialmente na área de comércio eletrônico e publicidade. Muitas pessoas confundem esses dois. ROI mede o lucro, enquanto ROAS mede a receita. Por exemplo, seu produto custa 100 reais, vende por 300 reais, e você vende 10 unidades, gastando 500 reais em publicidade. O ROI é (300×10 - 100×10 - 500)/(100×10+500)=100%, mas o ROAS é (300×10)/500=600%. Os dois números são bem diferentes, né?

Existe também uma versão aprimorada chamada ROI anualizado, que converte o retorno de diferentes períodos de investimento para um padrão anual, permitindo uma comparação justa. Por exemplo, o projeto A lucrou 100% em 2 anos, e o projeto B lucrou 200% em 4 anos. À primeira vista, B parece mais lucrativo, mas ao calcular o ROI anualizado, o projeto A dá 41,4%, enquanto o B fica em 31,6%. Assim, o projeto A é mais vantajoso.

Para aumentar o ROI, há duas estratégias principais: ou ganhar mais dinheiro ou gastar menos. No caso de ações, por exemplo, escolher ações que pagam dividendos altos, procurar corretoras com taxas baixas, reduzir o número de transações. Mas, na verdade, essas otimizações têm efeito limitado. A maneira mais direta é investir em ativos que já tenham um ROI alto. Geralmente, criptomoedas e Forex tendem a ter ROI maior do que ações, que por sua vez superam fundos e títulos de dívida.

Porém, é importante lembrar que ROI alto costuma vir acompanhado de maior risco. Portanto, ao escolher investimentos de alto retorno, também é preciso observar a volatilidade, a avaliação, entre outros indicadores. Por exemplo, duas ações de índice, uma com P/E no percentil de 70% e outra de 50%, claramente a de 50% tem risco menor e potencial de retorno maior.

Por fim, é importante lembrar que, embora o ROI seja uma métrica útil, ele tem suas limitações. Primeiro, ele não leva em conta o fator tempo: um ROI de 30% em um ano é bem diferente de 30% em cinco anos. Segundo, um ROI alto geralmente indica maior risco; focar apenas no número sem considerar a volatilidade pode levar a perdas. Além disso, ao calcular o ROI, se algum custo for omitido, o resultado será superestimado. Por exemplo, ao investir em imóveis, é preciso incluir juros do financiamento, impostos, taxas, seguros e custos de manutenção, caso contrário, a taxa de retorno será inflada artificialmente.