Acabei de revisar o mercado de energia e percebi que o carvão (coal, o que é?) ainda é uma peça importante no quadro energético global, mesmo sendo cada vez mais "minimizado" pelos países desenvolvidos.

Carvão, o que é? Simplificando, é um tipo de sedimento formado a partir de restos de plantas após milhões de anos de transformação sob calor e pressão. Parece algo antigo, mas atualmente ele ainda fornece cerca de 1/4 da energia básica mundial e é a principal fonte para usinas de energia. Só nos EUA, o setor de energia consome até 92% do carvão em 2021.

Mas aqui está o ponto interessante: a China produz mais de 3700 milhões de toneladas de carvão por ano — cinco vezes mais que a Índia, que fica em segundo lugar. A razão é simples, o país tem uma demanda de energia enorme para rodar suas máquinas industriais. Indonésia, EUA, Austrália também são grandes produtores. Os EUA, embora produzam menos, possuem a maior reserva de carvão do mundo (cerca de 219 bilhões de toneladas), principalmente na região dos Apalaches.

No entanto, o que é o coal que faz os países disputarem? Porque é barato, fácil de extrair e de transportar em comparação com outras fontes de energia. Especialmente para países emergentes que precisam de energia barata para desenvolver sua indústria.

Percebi que o preço do carvão Newcastle (parâmetro mais comum) subiu recordes de 240%, chegando a 441 USD por tonelada em 9 meses de 2022 devido ao conflito Rússia-Ucrânia. Mas desde o começo de 2023, o preço caiu mais de 50% por causa da redução da demanda na Europa (quando as energias renováveis se desenvolveram) e na China (sob pressão após a pandemia). Atualmente, o preço ainda está mais alto do que no período de 2017-2021, mas a tendência é de maior estabilidade.

Existem três fatores principais que influenciam o preço do carvão: primeiro, a geopolítica (conflitos podem interromper a cadeia de suprimentos), segundo, as políticas ambientais (países comprometidos a reduzir emissões, migrando para energia limpa), e terceiro, a demanda real dos países em desenvolvimento.

No longo prazo, a tendência é clara: por que o carvão ainda é usado se há alternativas melhores? Segundo a Wood Mackenzie, o volume de carvão térmico negociado deve diminuir 60% até 2050. Mas, no curto prazo (próximos 5-10 anos), o carvão continuará sendo o combustível principal na Ásia-Pacífico, especialmente na China, Índia e Indonésia.

Se você quer negociar carvão, há algumas opções: contratos futuros na bolsa ICE (símbolo NCF, tamanho de 1000 toneladas), CFDs através de corretoras, ou ações de empresas de mineração como CNX (NYSE), ou ETFs como VanEck Vectors Coal ETF.

Mas o mais importante é acompanhar informações sobre a China (PMI, índice de construção), geopolítica e políticas energéticas. O carvão é uma commodity volátil, facilmente afetada por notícias imprevisíveis.

Resumindo, o carvão é o que, senão um ativo "em transição" — ainda necessário atualmente, mas que gradualmente perderá importância. Se você negociar, gerencie riscos com cuidado, não coloque todo o seu dinheiro em um único ativo, e esteja sempre atualizado com as informações do mercado.