Acabei de perceber que muitos novatos no mercado ainda confundem ordens long e short, então decidi escrever isso para compartilhar minha experiência. Basicamente, as ordens long e short são as duas estratégias de derivativos mais básicas que todos precisam entender claramente.

A ordem long é simplesmente você prever que o preço vai subir, então você compra a um preço baixo e espera vender a um preço mais alto. Por outro lado, a ordem short é quando você espera que o preço caia, você "empresta" o ativo da exchange para vender a um preço alto atual, depois compra de volta a um preço mais baixo para devolver à exchange e ficar com a diferença de lucro.

Mas a armadilha aqui é a alavancagem financeira. Quando você usa uma ordem long ou short, não precisa depositar 100% do valor do contrato. Por exemplo, você tem apenas 1.000 USD, mas com uma alavancagem de 1:10, pode abrir uma posição de 10.000 USD. Se o preço se mover na direção certa em 10%, você lucra 1.000 USD. Mas se se mover na direção contrária em 10%, você perde todo o capital inicial. Por isso, a gestão de risco é vital.

Quero destacar dois grandes riscos que traders iniciantes costumam ignorar. Primeiro, o Margin Call — quando suas perdas ultrapassam a margem de manutenção, a exchange emitirá um aviso e, se você não depositar mais fundos, o sistema fechará automaticamente sua posição, zerando sua conta. Segundo, se você fizer uma ordem short, tome cuidado com o Short Squeeze. Uma ordem long tem uma perda máxima de 100%, mas uma short pode ter perdas ilimitadas, pois o preço pode subir indefinidamente. O evento GameStop de 2021 é um exemplo clássico — o preço disparou de forma absurda, e fundos de hedge que estavam vendidos a descoberto foram destruídos, perdendo bilhões de dólares.

Quando usar uma ordem long? Quando você perceber sinais positivos de notícias ou análise técnica — por exemplo, inflação baixa, PIB forte, ou indicadores MACD e RSI indicando tendência de alta. Por outro lado, uma ordem short é adequada quando o mercado está negativo, com alta inflação, ou o banco central está apertando a política monetária.

Existe uma estratégia interessante que CFOs e traders profissionais usam chamada Hedging. Suponha que você detenha a longo prazo 1000 ações da Apple, mas esteja preocupado com a volatilidade de curto prazo. Em vez de vender tudo, você pode abrir uma posição short derivativa no S&P 500 ou até mesmo na própria Apple. Assim, o lucro da short compensará a queda do seu portfólio subjacente.

Uma nota importante: não é recomendado usar long e short simultaneamente no mesmo ativo em um mesmo momento, pois você só vai pagar taxas de transação sem obter lucro. No entanto, você pode usá-los em mercados diferentes — por exemplo, short no EUR/USD quando o dólar estiver forte, mas long no USD/JPY ao mesmo tempo.

A grande diferença entre negociar cripto e ações é que o mercado de cripto funciona 24/7 com uma volatilidade extrema, alavancagem de até 1:100, o que faz com que o risco de liquidação aconteça de forma rápida e brutal. Se você fizer long short em cripto, precisa tomar cuidado dobrado.

Recomendo começar com uma ordem long, pois o risco é mais fácil de controlar. Quando estiver mais experiente, aprenda a usar short junto com técnicas de hedging. E lembre-se: derivativos têm riscos elevados, o passado não garante resultados futuros. Consulte um assessor financeiro antes de começar.