Recentemente, estou acompanhando um tema de investimento interessante — a indústria de armazenamento de energia. Com a aceleração da transição energética global, a popularização dos veículos elétricos, além do grande aumento na instalação de energias renováveis como eólica e solar, o armazenamento de energia já se tornou uma parte indispensável do sistema energético.

Percebi que no mercado de ações está se formando gradualmente um tema popular, que são as ações de conceito de equipamentos de armazenamento de energia. Simplificando, esse tipo de ação corresponde às empresas listadas que atuam em tecnologias, instalações e soluções de armazenamento de energia. Mas essa cadeia industrial é realmente longa, abrangendo fabricação de baterias, integração de sistemas, equipamentos de energia, fornecimento de materiais e outros elos.

Fabricantes de baterias são os mais centrais, como Tesla (TSLA) nos EUA, Enphase Energy (ENPH), QuantumScape (QS), que possuem vantagens de liderança nesse setor. Aqui na bolsa de Taiwan, temos Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038), entre outros. Mas, para ser honesto, as fábricas de baterias enfrentam dupla pressão de volatilidade nos preços de matérias-primas e da competição internacional.

O papel dos integradores de sistemas também é crucial. Eles não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gerenciamento de baterias, sistemas de gerenciamento de energia, entregando soluções completas. Nos EUA, há Fluence Energy (FLNC), Stem (STEM), Generac (GNRC); na Taiwan, temos Delta Electronics (2308), ChungHsin Electric (1513), Senwei Energy (6806). Acho que a Delta Electronics, como a maior integradora de Taiwan, que oferece desde sistemas de conversão de energia até softwares de gerenciamento energético, merece atenção.

Empresas tradicionais de equipamentos elétricos também estão se beneficiando dessa onda. Como Huacheng (1519), Yali (1514), Shidian (1503), que fabricam transformadores, painéis de distribuição, inversores, pois os sistemas de armazenamento precisam se integrar à rede elétrica, e a demanda por esses equipamentos básicos é significativa.

Na cadeia de fornecimento de materiais, nos EUA, há líderes como Albemarle (ALB), que domina a mineração de lítio; na Taiwan, temos Formosa Plastics (6505), Kony (4721), Megmeet (4739), entre outros.

Por que estou otimista com as ações de conceito de armazenamento de energia? Segundo previsão da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento global deve ultrapassar a marca de terawatt-hora, sendo que a maior parte será fornecida por baterias de íons de lítio. Países estão investindo em desenvolvimento de novas energias, e os custos de energia eólica e solar já se tornaram lucrativos. Mas a saída dessas energias renováveis é instável, por isso, instalações de armazenamento se tornam essenciais. Como esse setor é majoritariamente liderado por governos, as perspectivas para as ações de conceito de armazenamento são relativamente estáveis, com maior transparência e previsibilidade.

Além disso, a popularização dos veículos elétricos, o aumento na demanda por energias renováveis e até a potencial grande expansão do uso de IA, podem impulsionar a demanda por sistemas de armazenamento a longo prazo. Mas os investidores devem estar atentos: algumas empresas podem não ter competitividade tecnológica, novas empresas podem ter fundamentos fracos, e se não atingirem equilíbrio financeiro a longo prazo, suas ações podem sofrer grande pressão. Portanto, a seleção de ações deve ser cautelosa, mantendo atenção às ações que se possui, e controlando riscos é fundamental.

Em resumo, energia limpa não pode prescindir de tecnologia de armazenamento, e no futuro, os países continuarão investindo nesse setor. Sempre que novas políticas relacionadas forem anunciadas, podem estimular oportunidades de mercado. Mas, como em todos os setores de alta tecnologia, a capacidade de pesquisa e desenvolvimento das empresas, a viabilidade de comercialização e lucratividade ainda representam riscos. Assim, a análise dos fundamentos e aspectos técnicos, aliada à disciplina e gestão de riscos, são essenciais para determinar se haverá lucro no final.