Recentemente estive revisando como investidores diferentes escolhem entre ações preferenciais e comuns, e a verdade é que a maioria não entende realmente as diferenças. Vamos esclarecer isso.

Basicamente as empresas emitem dois tipos principais de ações. As comuns são as que todos conhecem - dão direito a votar nas assembleias, você recebe dividendos que variam conforme o desempenho da empresa, e em caso de falência você é um dos últimos a recuperar algo. O potencial de crescimento é maior, mas o risco também é bastante considerável.

As ações preferenciais funcionam de forma diferente. Não permitem votar, mas em troca você tem dividendos mais estáveis, geralmente fixos ou com uma taxa preestabelecida. Em uma liquidação empresarial, você está antes dos acionistas comuns. É como se fosse uma mistura entre um título e uma ação.

O interessante é que ações preferenciais e comuns atraem perfis de investidor completamente diferentes. Se busca crescimento a longo prazo e pode suportar volatilidade, as comuns são sua opção - ideal se você está em fases iniciais da sua carreira financeira. Mas se o que deseja é fluxo de renda previsível e está perto da aposentadoria, as preferenciais fazem mais sentido.

Dentro das ações preferenciais existem variantes interessantes: as acumulativas (onde os dividendos não pagos se acumulam), as conversíveis (que você pode trocar por ações comuns sob certas condições), e as resgatáveis (que a empresa pode recomprar). Cada uma tem suas próprias regras, dependendo do que a empresa precisar.

Com as ações comuns acontece algo semelhante - há empresas que emitem sem direito a voto, e outras que possuem classes múltiplas onde cada classe tem direitos diferentes. Isso permite que certos grupos mantenham controle mesmo tendo menos ações.

A liquidez é outro fator chave. As ações comuns geralmente são muito mais fáceis de vender porque há maior demanda nos mercados principais. As preferenciais tendem a ser menos líquidas, o que pode complicar as coisas se precisar sair rapidamente.

Se olharmos o comportamento histórico, o contraste entre ações preferenciais e comuns é bastante notável. Durante períodos de mudanças nas taxas de juros, as preferenciais se comportam de forma diferente porque seus dividendos fixos as tornam sensíveis a essas variações - é como se fossem títulos em certo sentido.

Minha recomendação se você está começando: não coloque tudo em um único tipo. Misture ações comuns para crescimento com preferenciais para estabilidade. Assim reduz risco e tem o melhor dos dois mundos. Escolha uma corretora regulada, defina bem sua estratégia conforme a empresa que analisa, e depois execute suas ordens - pode optar pelo preço atual ou fixar um preço limite. Existem plataformas que também oferecem CFDs sobre essas ações se preferir não precisar possuí-las diretamente.

O principal é entender que ações preferenciais e comuns não competem - se complementam. Seu perfil de risco e horizonte temporal são os que determinam qual é melhor para você em cada momento.