Tenho pensado nisso ultimamente - a diferença entre traders que realmente conseguem e aqueles que fracassam geralmente se resume a uma coisa: eles internalizaram a sabedoria que a maioria das pessoas só lê sobre.

Warren Buffett provavelmente disse isso melhor quando falou que investir com sucesso exige tempo, disciplina e paciência. Parece simples, certo? Mas veja quantas pessoas entram em pânico e vendem durante uma queda ou perseguem pumps na esperança de ficar rico rápido. A ironia é que o mesmo cara que prega paciência também acertou algo crucial sobre psicologia - o mercado é basicamente um dispositivo para transferir dinheiro dos impacientes para os pacientes. Você vê isso acontecer constantemente.

Aqui está o que separa os profissionais do resto: eles pensam no que podem perder, não no que podem ganhar. Amadores são obcecados com ganhos. Profissionais acordam perguntando "quanto posso perder nesta operação?" Essa mudança de mentalidade muda tudo. Jack Schwager disse isso perfeitamente - amadores pensam em lucros, profissionais pensam em perdas. É quase contraintuitivo até você perceber que proteger o capital é literalmente a base de tudo.

A parte da psicologia é enorme. Jim Cramer uma vez chamou a esperança de uma emoção falsa que só custa dinheiro, e cara, isso bate diferente quando você viu pessoas segurando posições inúteis porque "acreditam" que o preço vai voltar. Emoções são o inimigo na negociação. Você precisa aceitar os riscos de verdade, e uma vez que faz isso, fica em paz com qualquer resultado. É aí que suas decisões deixam de ser influenciadas pelo medo ou ganância.

Percebi que os traders que duram são aqueles que realmente cortam perdas. Não eventualmente, não quando acham que é hora - imediatamente. Victor Sperandeo acertou em cheio: a razão mais importante pela qual as pessoas perdem dinheiro é que elas não cortam as perdas rapidamente. Alguns dizem que os três elementos de uma boa negociação são cortar perdas, cortar perdas e cortar perdas. Parece redundante até você ver alguém explodir sua conta porque não conseguiu aceitar uma pequena perda.

Tem também essa questão de entender o que você realmente está fazendo. Buffett disse que diversificação ampla só é necessária quando os investidores não entendem o que estão fazendo. Isso dói porque significa que a maioria dos portfólios de diversificação é só... confusão disfarçada de estratégia. Conheça suas posições. Saiba por que está nelas. Se você não consegue explicar de forma simples, provavelmente não deveria estar negociando isso.

A parte do comportamento do mercado também é interessante. Brett Steenbarger apontou que o verdadeiro problema é tentar encaixar os mercados no seu estilo de negociação ao invés de adaptar seu estilo ao comportamento real dos mercados. Os mercados não se importam com seu sistema. Seu sistema precisa ser dinâmico, estar em constante evolução. Thomas Busby falou sobre como traders entram e saem com sistemas rígidos que funcionam em alguns ambientes e falham em outros. Os que ainda estão de pé? Eles se adaptam.

Mais uma coisa que ficou comigo - às vezes, a melhor operação é aquela que você não faz. Saber quando ficar de mãos dadas é subestimado. Bill Lipschutz disse que se os traders simplesmente ficassem de mãos dadas 50% do tempo, fariam muito mais dinheiro. Sempre há outra oportunidade. Perder uma não é o fim do mundo. Explodir sua conta perseguindo cada movimento? Essa é a verdadeira tragédia.

As citações de traders que mais ressoam são as de pessoas que realmente sobreviveram aos ciclos do mercado. Elas não estão vendendo um sonho. Estão compartilhando cicatrizes. E, honestamente, se você quer melhorar nisso, olhe para os seus próprios extratos de conta - as perdas ensinam mais do que os ganhos jamais ensinarão.