Recentemente, muitos amigos ao meu redor começaram a querer investir em ações americanas, mas não querem abrir uma conta no exterior diretamente, então a subconta de corretagem se tornou a opção mais comum que eles perguntam. Na verdade, eu também uso a subconta de corretagem para comprar ETFs de ações dos EUA, e hoje quero compartilhar minhas experiências.

A subconta de corretagem, em termos simples, é você fazer pedidos ao exterior através de uma corretora taiwanesa que atua como seu representante. O nome oficial é "serviço de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por mandato", parece complicado, mas o conceito é bem simples. Você abre uma conta em uma corretora local, e ela então delega seus pedidos a uma corretora parceira no exterior para fazer operações na bolsa dos EUA. Como os pedidos passam por duas camadas de delegação, chama-se "subconta de corretagem".

A maior vantagem da subconta de corretagem, na minha opinião, é a conveniência. Não precisa lidar com câmbio, não precisa se preocupar com problemas de contas no exterior, e os dividendos são transferidos diretamente para sua conta em dólares taiwaneses. Se você é um investidor de longo prazo, com um capital considerável e que não faz muitas operações, a subconta de corretagem é suficiente. Mas, claro, há desvantagens, como taxas de corretagem mais altas e uma quantidade limitada de produtos nos quais pode investir.

Falando em taxas, essa é a minha maior preocupação. A taxa de comissão da subconta de corretagem é aproximadamente 0,1% a 1% do valor da transação, além de um valor mínimo de consumo, geralmente entre 25 e 50 dólares. No entanto, alguns corretores começaram a reformar isso recentemente, como a Cathay Securities, que já eliminou o valor mínimo de consumo. Além da comissão, também há custos de bolsas americanas, taxas da SEC, etc. Comprar ações nos EUA é relativamente barato, mas se for ações de Hong Kong ou da China continental, as taxas podem chegar a 1% ou até 2%.

O funcionamento da subconta de corretagem não é complicado. Você faz um pedido pelo aplicativo da corretora taiwanesa, ela repassa para a corretora parceira no exterior, que executa a pedido na bolsa dos EUA. Depois, o resultado é reportado de volta para a corretora taiwanesa, que atualiza seu saldo na conta. As ações compradas ficam em uma conta de custódia no exterior, nominalmente sob a corretora, mas você possui todos os direitos, o que é uma prática comum no mercado internacional.

Para abrir uma conta, você precisa preparar documentos de identificação, carimbo e uma cópia do seu banco, e pode solicitar na corretora presencialmente ou online. Na abertura, informe ao atendente se vai usar dólares taiwaneses ou dólares americanos para a liquidação. Após abrir a conta com sucesso, transfira fundos para a conta de subconta de corretagem e pode começar a operar.

Existem algumas regras de negociação que você precisa saber. A subconta de corretagem só permite ordens limitadas, não pode fazer ordens a preço de mercado. Se o saldo na conta for insuficiente, a ordem não será executada. O horário de negociação das ações nos EUA é das 9h30 às 16h, horário de Nova York, o que corresponde aproximadamente às 21h30 às 4h do dia seguinte em Taiwan (no horário de inverno, uma hora mais tarde). Após a compra, o desconto ocorre no T+1, e após a venda, o valor só entra na conta no T+3. Outro ponto importante é que os dividendos de ações na subconta estão sujeitos a 30% de imposto de renda, mas é possível solicitar a restituição, embora o processo seja mais trabalhoso.

As corretoras de subconta em Taiwan são várias, como Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI, todas oferecem esse serviço. As taxas geralmente variam entre 0,4% e 1%, mas muitas corretoras estão dispostas a negociar, especialmente se o volume de operações for grande, podendo conseguir descontos maiores. Eu acho que, já que vai usar a subconta, basta escolher uma que ofereça um bom serviço e esteja disposta a negociar as taxas.

Se você faz muitas operações ou quer mais ferramentas de investimento, pode considerar abrir uma conta em uma corretora no exterior, onde as comissões geralmente são gratuitas, cobrando apenas as taxas da bolsa, o que reduz bastante o custo. Ou também pode experimentar CFDs de ações nos EUA, que oferecem alavancagem flexível e taxas baixas, sendo uma boa opção para quem deseja mais liberdade nas negociações.

No geral, a subconta de corretagem é adequada para investidores que não operam com muita frequência, querem manter posições de longo prazo e não querem lidar com muitas burocracias. É conveniente, mas o preço a pagar é uma taxa de corretagem relativamente alta. Se você está começando a explorar investimentos no exterior, a subconta de corretagem é realmente a opção mais prática.