Você já se perguntou por que manter uma ordem durante a noite exige uma taxa extra, mesmo que o preço do ativo possa não se mover? Isso é o swap, uma taxa que muitos traders iniciantes costumam ignorar até serem surpreendidos por ela.

O que exatamente é o swap? Simplificando, é o juros pelo fato de manter uma posição aberta durante a noite. Quando você abre uma ordem de negociação e a deixa aberta além do horário de fechamento do mercado, essa taxa será cobrada. E o mais importante: ela não é uma taxa arbitrária criada pela corretora, ela tem uma base real.

Quando você negocia um par de moedas, como EUR/USD, você está "emprestando" uma moeda para "comprar" outra. Cada moeda tem sua própria taxa de juros definida pelo banco central, como o FED para o dólar ou o BCE para o euro. Portanto, o swap é a diferença líquida entre os juros de ambos os lados.

Imagine que o euro oferece uma taxa de 4,0% ao ano, enquanto o dólar oferece 5,0% ao ano. Se você comprar EUR/USD (comprar euro e emprestar dólar), você receberá juros do euro, mas pagará juros do dólar. A diferença de -1,0% ao ano faz com que seu swap seja negativo, ou seja, você pagará. Por outro lado, se você vender EUR/USD, a diferença será positiva.

Na prática, a corretora atua como intermediária nesse empréstimo, adicionando sua própria taxa de administração. Assim, mesmo que teoricamente você deva receber um swap positivo, a corretora pode deduzir uma parte ou até fazer com que ambos os swaps fiquem negativos. Essa é a razão pela qual Swap Long e Swap Short nem sempre são exatamente iguais.

Existem duas formas principais de calcular o swap: se a corretora exibir em pontos, você deve multiplicar pelo valor de 1 ponto; se for exibido em porcentagem por noite, basta multiplicar o valor total da posição pela taxa percentual.

Por exemplo, você compra 1 lote de EUR/USD a 1,0900. O swap Long é -0,008% por noite. O valor total da posição é 109.000 dólares. Calculando: 109.000 x -0,008% dá -8,72 dólares por noite. E aqui é onde muitos erram: se a noite for uma quarta-feira, você será cobrado por um swap de 3 dias, totalizando -26,16 dólares, mesmo que o preço quase não se mova.

O swap triplicado é uma das maiores armadilhas para traders iniciantes, pois o mercado Forex fecha no final de semana, mas os juros continuam a rodar no mundo financeiro. Assim, a corretora soma os swaps de sábado e domingo e os inclui na quarta-feira, devido ao ciclo de liquidação T+2 do mercado.

O risco do swap é claro, especialmente para traders que mantêm posições por muito tempo. O swap é calculado com base no valor total da posição, não na margem que você aloca. Se usar alta alavancagem, o swap pode consumir toda sua margem, levando à liquidação, mesmo que o mercado não vá na direção esperada.

Por outro lado, o swap também oferece oportunidades, como no Carry Trade, uma estratégia de "emprestar" moedas com juros baixos para "comprar" moedas com juros altos, recebendo o swap diariamente. Por exemplo, comprar AUD/JPY para aproveitar a diferença de juros. O risco é que, se a taxa de câmbio se mover contra você, a perda pode ser maior do que o lucro acumulado com o swap ao longo de anos.

Para quem deseja evitar o swap, há a opção de contas Swap-Free ou contas islâmicas, que não cobram essa taxa, independentemente do tempo que a posição for mantida. São ideais para traders muçulmanos e traders de Swing que preferem manter posições por semanas ou meses.

Resumindo, o swap é um custo que deve ser bem entendido e depende do seu estilo de negociação. Para scalpers que fecham posições em minutos, o impacto é mínimo. Mas para swing traders ou position traders que mantêm por meses, ele é um fator crucial. Escolher uma corretora transparente, que exiba claramente as informações de swap, ajudará você a planejar suas operações de forma mais segura, sem surpresas de custos ocultos posteriormente.