Recentemente tenho acompanhado discussões sobre ações relacionadas ao conceito de CDMO, e percebi que esse setor realmente merece mais atenção. Falando nisso, a palavra CDMO ainda é um pouco desconhecida para muitas pessoas, na verdade ela é a abreviação de Contract Development and Manufacturing Organization, ou seja, empresas que fazem pesquisa, desenvolvimento e fabricação por contrato para indústrias farmacêuticas.

Lembrei que em 2023, a Taiwan's Polydex (保瑞) subiu mais de uma vez e meia devido à febre das ações de conceito de CDMO, na época o mercado tinha uma expectativa bastante alta para esse setor. Por quê? Principalmente porque a demanda global por pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos está crescendo, e as empresas farmacêuticas estão cada vez mais inclinadas a terceirizar pesquisa, desenvolvimento e fabricação para empresas especializadas em CDMO, o que ajuda a reduzir custos e acelerar a entrada no mercado.

Dados mostram que o mercado global de CDMO realmente está em expansão contínua. Segundo previsões anteriores, até 2025 o mercado pode atingir US$ 124,3 bilhões, e até 2030 pode chegar a US$ 231 bilhões, uma taxa de crescimento bastante significativa. O motor por trás disso é claro: primeiro, o envelhecimento populacional aumenta a demanda por cuidados médicos; segundo, as empresas farmacêuticas continuam buscando reduzir custos.

No cenário internacional, empresas líderes em CDMO como Lonza, WuXi AppTec e Catalent já ocupam posições sólidas nesse setor. A Lonza, como a maior empresa de CDMO do mundo, teve uma receita superior a US$ 6,5 bilhões em 2022, e apenas os seus dez maiores clientes contribuíram com mais da metade dessa receita, uma base de clientes estável que é uma vantagem central na indústria de CDMO. WuXi também não fica atrás, com uma receita consolidada de mais de US$ 5,6 bilhões em 2022, com uma taxa de crescimento ainda acelerando.

No Taiwan, as ações de conceito de CDMO também estão em ascensão. Empresas como Polydex, Yongxin e Handa estão entrando nesse setor. Embora ainda não tenham o mesmo tamanho dos líderes internacionais, o potencial de crescimento é maior, pois a base é menor e o mercado mais amplo. Além disso, Taiwan possui experiência e talento suficiente na área de terceirização, e o governo também está promovendo o setor de CDMO como uma próxima indústria estratégica.

Porém, é importante notar que, com mais empresas entrando nesse setor, a competição também ficará mais acirrada. No futuro, as empresas que conseguirem sobreviver e crescer de forma contínua serão aquelas com vantagem de escala e barreiras tecnológicas. Portanto, se for investir em ações de conceito de CDMO, escolher os líderes pode ser uma estratégia mais segura.

A forma de investir também é bastante flexível: pode-se comprar ações diretamente, investir em ETFs relacionados ou usar contratos por diferença (CFDs) para operações de curto prazo. Cada método tem suas vantagens e desvantagens, dependendo do seu estilo de investimento e tolerância ao risco.

Em resumo, a lógica por trás das ações de conceito de CDMO ainda é válida, o mercado farmacêutico mantém sua tendência de crescimento de longo prazo, e a CDMO, como uma peça-chave na cadeia produtiva, provavelmente continuará tendo oportunidades no futuro. Contudo, oscilações de curto prazo são inevitáveis, por isso, escolher boas ações e gerenciar riscos é fundamental.